食品饮料行业5-7月线上数据分析专题：基数影响增速，集中度略有下降-20210808-华创证券-16页_710kb

食品饮料行业5-7月线上数据分析专题总结

核心内容

本报告分析了食品饮料行业在2021年5月至7月期间的线上销售数据，重点聚焦保健食品、休闲食品和奶粉三大子板块。数据来源于阿里平台，同时指出高基数效应及直播电商分流对整体增速的影响。报告还提及了相关风险提示与分析师团队信息。

主要观点

保健食品

• 整体表现：5-7月阿里渠道保健品销售额为84.87亿元，同比增长10.79%，销售均价同比增长11.45%。7月销售额24.14亿元，同比增长9.65%，均价同比增长13.29%。
• 海外品牌表现突出：海外保健品销售额达41.95亿元，同比增长23.47%；7月销售额11.06亿元，同比增长16.17%。
• 渠道变化：天猫渠道占比持续提升，5-7月为78.24%，7月为73.72%。
• 品牌表现：汤臣及其旗下品牌、Swisse和麦斯泰克位列前三，其中Swisse销售额同比增长34.20%，汤臣及其旗下品牌销售额同比下降11.59%。
• 产品热销：营养蛋白粉和奶蓟草片较为热销，Swisse的奶蓟草片销量最高。

休闲食品

• 整体表现：5-7月阿里系休闲食品销售额为125.59亿元，同比下降23.06%；7月销售额为38.60亿元，同比下降23.19%。
• 子品类表现：糕点类销售额27.58亿元，同比下降18.55%，位居第一；卤味零食类销售额22.87亿元，同比下降17.39%，位居第二；饼干类销售额22.84亿元，同比下降27.73%，位居第三。
• 坚果类销售下滑：5-7月坚果类销售额14.49亿元，同比下降33.58%；7月销售额4.30亿元，同比下降36.87%。
• 头部品牌表现：三只松鼠、百草味和良品铺子位列Top3，三只松鼠销售额同比下降42.33%，百草味和良品铺子也出现显著下滑。
• 集中度下降：5-7月休闲食品行业CR3为16.19%，同比下降2.30个百分点。

奶粉

• 整体表现：5-7月婴幼儿牛奶粉销售额32亿元，同比下降2.61%；7月销售额7.58亿元，同比下降6.99%。均价有所提升，5-7月均价313.24元，同比增长4.01%。
• 品牌表现：爱他美、飞鹤和美素佳儿位列前三，其中美素佳儿销售额同比增长27.93%，飞鹤销售额同比下降4.33%，爱他美销售额同比增长0.55%。
• 集中度波动上升：5、6、7月CR3分别为39.17%、36.97%、41.55%，整体呈现波动上升趋势。
• 热销产品：飞鹤占据5月热销前十中的多席，7月伊利新进前十，显示市场格局变化。

关键信息

• 高基数影响：受去年疫情影响，线上销售基数偏高，导致今年增速放缓。
• 直播电商分流：抖音、快手及拼多多等平台分流了部分消费，对休闲食品销售额造成显著影响。
• 品牌店占比提升：天猫渠道品牌店销售占比持续提升，显示消费者对品牌产品偏好增强。
• 风险提示：阿里数据代表性有限，食品安全风险及宏观经济下滑可能影响行业发展。

数据概览

分析师团队

• 组长、首席分析师：欧阳子（荷兰伊拉斯姆斯大学研究型硕士，4年食品饮料研究经验）
• 分析师：沈昊、程航、范子盼、董广阳（上海财经大学经济学硕士，12年食品饮料研究经验）
• 研究员：彭俊霖、杨畅、田晨曦
• 机构销售通讯录：涵盖北京、广深、上海等地的销售团队联系方式。

投资评级说明

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上
  • 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%-20%
  • 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%-10%之间
  • 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%-20%之间

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数5%以上
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度相对基准指数-5%-5%
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过基准指数5%以上

免责声明

• 本报告所载资料来源于可靠渠道，但不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅反映发布当日的判断，可能随市场变化而调整。
• 报告仅供参考，不构成具体投资建议，投资者需自行判断风险。