20240228-财通证券-红旗连锁-002697.SZ-国资入主赋能成长_春节期间销售亮眼_3页_448kb

红旗连锁公司控股股东变更为商投投资，实际控制人变更为四川省国资，这可能通过资源整合和供应链优化赋能公司长远发展。公司承诺管理层平稳过渡，业绩稳定。在2024年春节期间，公司销售同比增长约5%，相比2019年增长达41%，特别是在参与消费券活动和联合供应商促销后表现出色。证券研究报告首次给出“增持”评级，预计2023-2025年归母净利润为532亿、579亿、633亿元，对应市盈率从117X降至98X，但需警惕宏观经济疲软、竞争加剧和投资收益波动等风险。总体上，国资入主有望推动公司增长，但在市场竞争中仍面临挑战。