20240509-国联证券-中鼎股份-000887.SZ-2023年业绩符合预期_空悬业务有望加速_3页_297kb

中鼎股份（000887）2023年业绩符合预期，2023年实现营业收入172亿元，同比增长16%，归母净利润11亿元，同比增长17%。2024年一季度营业收入47亿元，同比增22%，归母净利润36亿元，同比增长38%。从主营业务分析，空悬系统和轻量化业务增长显著，同时毛利率连续提升，单季度毛利率分别为208%、215%、2203%、2330%，销售净利率提升至645%。公司近期还获得了空悬系统总成项目定点，在手订单充沛，为业务持续增长奠定基础。此外，公司预测未来三年营业收入年均复合增长率为23%，并给予“买入”评级，目标价1872元，参考可比公司估值。风险包括客户销量不及预期、新业务拓展速度不及预期以及竞争加剧。