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“趋势之星” 策略组合总结

核心内容

“趋势之星”策略组合由产品经理赵丹琪于2021年5月13日发布，旨在通过技术指标与基本面驱动的综合分析，筛选出具备趋势跟踪机会的品种，帮助投资者进行交易决策。该产品为推广版，滞后三天发布，不作及时交易参考。

主要观点

1. 品种趋势跟踪

• 重点关注品种：PTA2109、郑棉2109、白糖2109、橡胶2109，均为多头关注，技术指标显示趋势强度中等，偏离度指标为15。
• 近期退出品种：塑料2109。

2. 技术分析逻辑

• 采用技术指标的大小周期共振策略进行趋势跟踪。
• 大级别（60f及以上）：当出现背离（背驰）信号与双通道模型信号联立时，预期局部拐点概率较大。
• 小级别（30f）：若小周期也出现与大周期预期方向一致的走强或走弱，则对该品种予以关注。
• 偏离度指标：用于评价趋势强度，辅助择时。

3. 品种解读

PTA2109

• 基本面驱动：中性，受原油及PX价格上涨带动，市场心态良好，供需仍延续去库节奏。
• 技术解盘：日线级别上涨走势节奏保持完好。
• 估值：现货价格4820元/吨，纵向估值期货价格4872元/吨，期现估值基差9元/吨，整体估值中性。

郑棉2109

• 基本面驱动：向上，棉花价格低估，需求回落，但HM事件影响市场情绪，存在反弹空间。
• 技术解盘：日线级别反弹突破前期下跌的1.382黄金分割重要压力，30分钟级别表现强势。
• 估值：现货价格15703元/吨，纵向估值期货价格15865元/吨，期现估值基差-162元/吨，整体估值中性。

白糖2109

• 基本面驱动：向上，当前处于淡季，即将进入消费旺季，全球市场本年度有缺口。
• 技术解盘：30分钟级别试探60均线及趋势跟踪线支撑力度。
• 估值：现货价格5350元/吨，纵向估值期货价格5338元/吨，期现估值基差12元/吨，整体估值低估。

橡胶2109

• 基本面驱动：向上，供应端低产，国内浓乳收购价高，交割品全乳生产有限；下游轮胎企业高开工率，国内汽车产销创新高。
• 技术解盘：日线级别重要高点支撑，30分钟级别反弹力度较强。
• 估值：现货价格13925元/吨，纵向估值期货价格14445元/吨，期现估值基差-520元/吨，整体估值中性偏低。

关键信息

资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 螺纹05合约关注区间：3460-3480
• 支撑区间：3400-3420
• 最大回撤值：80点
• 最大仓位：6手以内（按公式计算为6.25手）

资金管理提示

• 单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的1%。
• 投资者应合理管理资金，单品种资金占有率控制在30%以内。

产品逻辑

1. Step1: 品种筛选
   利用技术指标的大小周期共振筛选重点关注品种。

2. Step2: 基本面方向选择
   通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标筛选变动方向一致的品种。

3. Step3: 构建模拟组合
   基于基本面估值和驱动模型确定方向，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

模型跟踪品种

• 股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担相应风险。
• 长江期货股份有限公司对投资者使用本报告所造成的后果不承担任何法律责任。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性做保证，亦不保证信息和建议不会发生变更。

产品经理介绍

• 姓名：赵丹琪
• 从业证号：F3039881
• 投资咨询资格编号：Z0014940
• 联系电话：027-65261394
• 邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn

武汉总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430077
• 电话：（027）65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn