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报告摘要

“趋势之星”策略组合总结

核心内容

“趋势之星”策略组合是由长江期货股份有限公司产品经理赵丹琪发布的期货投资策略，旨在通过技术指标与基本面分析的结合，筛选出具有趋势性交易机会的品种。该策略组合为推广版，数据滞后一天发布，不作为实时交易参考。策略组合中包含多个期货品种，且强调对冲关系，以降低单品种交易的不确定性风险。建议投资者将单品种资金占比控制在30%以内，合理管理资金。

主要观点

1. 品种趋势跟踪逻辑

筛选方式：采用技术指标的大小周期共振筛选，关注大级别（60f及以上）与小周期（30f）的技术信号是否一致。
关注信号：当大级别出现背离（背驰）信号与双通道模型信号联立时，预期局部拐点概率较大；若此时小周期也出现与大周期一致的走强或走弱信号，则对该品种予以关注。
择时辅助：利用偏离度指标评价趋势强度，辅助判断入场时机。

2. 关注品种解读

动力煤2105

基本面驱动：向下
- 向上因素：政策影响不及预期，矿山增产速度下降
- 向下因素：政策干预强劲，矿山快速增产
综合评估：供应端实际产量仍偏紧，但政策保供预期压制现货价格；需求端采暖补库仍在继续，库存因运输阻碍持续下降；整体利润处于中低水平，预计在政策干预下，价格将逐渐转弱。
技术解盘：动力煤指数试探周线级别重要高点支撑，2105合约30分钟级别突破60均线及下跌波段多空转换位。

白糖2105

基本面驱动：向上
- 向上因素：内外价差明显缩小，全球供需紧张
- 向下因素：进口量较大，消费淡季
综合评估：新年度全球市场供需偏紧，CFTC持仓达到历史高位；国内外价差处于历史低位，具有较大的估值修复空间。
技术解盘：白糖2105合约日线级别试探前期上涨波段重要高点支撑。

3. 模拟交易资金管理

账户资金总量：50万元
保证金比例：10%
关注区间：动力煤2105关注区间为3460-3480，关注3400-3420附近支撑力度
最大回撤值：3480 - 3400 = 80点
最大仓位：50万元 × 1% / (80 × 10%) = 6.25手，建议保持在6手以内
风险提示：单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的1%，策略组合中的关注提示不具有确定性判断，投资者需自行制定资金管理计划并防范市场波动风险。

关键信息

产品逻辑

Step1: 品种筛选
利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。
Step2: 基本面方向选择
通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标变动方向一致的品种。
Step3: 构建模拟组合
在基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

模型跟踪品种

包括：股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣等。

风险与免责声明

风险提示：本报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担相应风险。
免责声明：报告信息来源于公开资料，长江期货对信息的准确性和完整性不作保证。报告观点、结论和建议仅反映发布日的判断，可能随时修改，不承担因使用报告内容而产生的一切后果。

联系信息

产品经理：赵丹琪
从业证号：F3039881
投资咨询资格编号：Z0014940
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