20230828-德邦证券-紫金矿业-601899.SH-铜锌价格同比下滑影响利润_新增朱诺铜矿有望快速推进_3页_810kb

紫金矿业（601899SH）2023年半年度报告分析总结

公司发布2023年半年度报告，营收同比增长135%，但归母净利润同比下降1843%，主要受铜锌价格下跌和成本上升影响。产量创新高，但价格和成本因素导致毛利率下降249个百分点。公司并购西藏朱诺铜矿，未来产能有望提升，维持买入评级，预计2023-2025年归母净利分别为222亿、270亿、358亿元，对应PE分别为146倍、120倍、91倍。风险包括金属价格波动和项目进度延迟，需关注股价表现。

分析基于德邦证券研究，并披露法律声明，强调报告仅供参考，投资有风险。