20240512-财通证券-建材行业策略周报_地产政策持续演绎_产业链估值修复中_9页_861kb

建筑材料行业投资策略周报（20240512）总结

核心观点分析

1. 消费建材
   核心城市地产政策持续松绑，如深圳、杭州、西安等全面取消或放宽限购政策，全国已有超50个城市参与。政策优化有望提振购房信心，带动建材需求。建议关注C端龙头：伟星新材、北新建材、兔宝宝；反弹机会B端标的：东方雨虹、蒙娜丽莎、三棵树、坚朗五金；出海相关企业：青鸟消防、赛特新材。

2. 新材料

• 玻纤：粗纱价格继续上调，细纱电子纱价格普遍上涨，但下游需求支撑不足，提货量放缓，关注中国巨石成本优势。
• 碳纤维：价格平稳，但需求疲软，终端应用领域分化明显，低端竞争依赖成本，高端需技术突破。建议关注吉林化纤、吉林碳谷、中复神鹰。

3. 周期材料

• 玻璃：需求不足，价格谨慎调整，旗滨集团因成本优势和光伏产能布局值得关注。
• 水泥：区域分化显著，北方地区因错峰生产提价，长江中下游回落至原点，海螺水泥、华新水泥、上峰水泥值得跟踪。

风险提示

• 地产超预期下滑；
• 行业竞争加剧；
• 宏观经济下行风险。

报告说明
本报告分析师：毕春晖（SAC编号：待补充），研究覆盖建筑材料板块。分析基于市场政策变化、行业供需数据及企业基本面，关注短期政策催化与行业边际改善带来的投资机会。