20230827-开源证券-中小盘增发并购双周报_竞价定增发行回暖_重点跟踪振江股份_杭可科技_25页_3mb

中小盘增发并购月报总结

报告概述

本报告分析了2023年中小盘股票的增发、并购动态，涵盖定增、重大案例、策略筛选及其他市场事件，聚焦于中小盘板块的并购与融资活动，提供策略建议和风险提示。

重大增发并购案例

• 通威股份：拟通过简易程序定增募资160亿元，用于20万吨高纯晶硅项目，以扩充产能、满足光伏需求，推动产业升级和盈利能力提升。
• 光库科技：定增募资28亿元，泰国生产基地项目加码光通信器件，增强海外市场竞争力，利用行业趋势提高市场占有率。

定增动态

• 公告情况：本期公告定增预案59例，预计募资676亿元，较上期减少；竞价预案44例，募资638亿元；行业集中于电子、医药生物、电力设备等。
• 发行情况：本期36例定增项目发行，募资48138亿元，平均折价率1405%上升，收益率下降。
• 解禁情况：下期解禁26例，规模47874亿元，主要分布医药生物和电力设备行业。

定增策略与项目筛选

• 高折价策略：筛选折价率超过20%且基本面优的项目，共29例。
• 低估值策略：分PE小于20倍和高PE低PB两类，共19例和14例，强调安全边际。
• 信息优势方策略：大股东认购信号显示价值低估，共18例倒挂项目。

其他市场动态

• 股权激励：本期43家公司公告激励预案，如润泽科技、奥特维，要求高业绩增速。
• 增持与回购：5家公司获重要股东增持超1%，20家公司回购金额较大，公告数上升。
• 协议转让：32家上市公司股东拟转让股份，广尔数码等案例涉及控股权变更。

风险提示

• 再融资政策变动、市场环境变化、股权激励和回购政策调整等可能影响投资。