20230710-开源证券-中小盘增发并购月报_竞价定增发行回暖_重点跟踪振江股份_杭可科技_25页_3mb

报告摘要

中小型盘增发并购月报核心内容总结：

定增动态：
- 本期公告竞价定增预案45例，预计募资692亿元，较上期增加预案数量和募资额。
- 定增发行20例，实际募资226.04亿元，平均折价率12.1%，平均收益率15.6%。
- 下期解禁项目28例，解禁规模80.272亿元，主要集中在交通运输、建筑装饰等行业。
重大增发并购案例：
- 振江股份：拟募资3亿元，用于新建风力发电机部件项目，公司主营风电和光伏设备零部件，风电行业快速发展带动需求。
- 杭可科技：定增募资不超过227.3亿元，扩建锂电充放电设备产能，巩固全球市场份额。
定增策略与项目筛选：
- 高折价策略：筛选折价率超过20%的项目池。
- 低估值策略：包括PE小于20倍和高PE低PB的项目，重点关注维信诺、津药药业。
- 信息优势方策略：大股东现金认购项目，如凯赛生物、丽尚国潮等。
股权激励、增持、回购与协议转让：
- 股权激励方面，盐津铺子、锦浪科技等公司激励力度大。
- 重要股东增持：利通电子增持股 ratio 12%，森源电气增11%。
- 回购预案公司41家，回购金额上限合计895.4亿元，如TCL科技、上汽集团回购规模大。
- 协议转让项目35家，宝鼎科技股权转让比例最高。
风险提示：
- 再融资政策变动、股权激励与回购政策调整等风险。