20250925-开源证券-道通科技-688208.SH-公司信息更新报告_斩获北美双冠_出海前景可期_4页_883kb

报告总结：道通科技（688208.SH）

道通科技是一家全球数字维修领域的领导者，股票代码688204.SH，以胎压监测传感器和相关诊断工具的创新解决方案闻名。公司在2025年9月24日发布的报告中强调，已荣获北美市场双冠，成为唯一在产品性能、价格竞争力和品牌认可度三项指标上领先的科技企业。这一成就有助于其在新兴市场如非洲推广电动汽车基础设施。

具体事件包括，在南非开普敦支持最大电动公交充电枢纽项目，预计到2025年底完成120辆电动公交车部署，展示了公司在公共交通电动化领域的潜力。同时，TPMS市场规模预计到2025年将超过50亿美元，公司2025年上半年TPMS系列产品销售收入同比增长56.83%，显示出强劲的业务增长动能。

财务方面，维持“买入”评级，预计2025至2027年归母净利润分别为8.04亿、10.13亿和12.46亿元，EPS从1.20元增至1.86元，当前股价PE为31.3至20.2倍。公司业务转型至AI+机器人空地一体集群智慧方案，预计未来进一步推动增长。

此外，TPMS全球需求持续释放，欧美老旧车辆替换机会显著，公司收入和利润增长率保持在20-25%区间。风险因素包括海外拓展不符预期、市场竞争加剧及研发不及预期。

总体而言，道通科技凭借技术实力和市场领先位置，出海前景积极，投资建议保持积极，重点关注其核心业务扩张和新兴市场机会。