环保行业动态报告：工业环保热度提升，重点关注大气与工业水处理领域-20170918-东北证券-13页-1mb

文档总结

核心内容

本报告主要分析了2017年9月18日发布的工业环保行业动态，重点探讨了环保督查、政策推动、市场表现及投资建议。报告指出，环保行业在政策推动下呈现快速增长趋势，工业环保领域如大气治理、水处理、固体废物处理等将迎来发展机遇。

主要观点

1. 环保督查推升行业热度

   • 环保督查持续高压，推动“去产能”政策落地，带动工业环保需求增长。
   • 大气治理方面，电力超低排放完成过半，非电行业排放标准趋严，政策推动非电市场发展。
   • 水处理领域，第三方治理模式推动企业环保投入，释放巨大市场空间。
   • 危废领域发展潜力巨大，行业处于起步阶段。

2. 工业企业盈利改善与政策推动

   • 受供给侧改革影响，相关企业盈利改善，更愿意投资环保治理。
   • 排污许可制度与环保税的实施，强化环保监管，倒逼企业治理污染。
   • 国家自2015年起推动第三方治理，鼓励民营企业参与环保资产运营，提高治理效率。

3. 投资建议

   • 建议关注环保装备领域的龙头企业。
   • 推荐以下公司：
     • 大气污染防治：清新环境
     • 水环境防治：碧水源
     • 固体废物处理：启迪桑德
     • 土壤污染修复：理工环科
     • 环境监测：盈峰环境、聚光科技

关键信息

市场表现

• 上周市场整体上涨，沪深300指数上涨0.14%，创业板指数下跌0.51%。
• 电力及公用事业指数上涨0.29%。
• CS环保板块上涨1.93%，CS火电板块下跌0.95%。

重点公司表现

• 上周涨幅前五：久吾高科（12.64%）、盛运环保（7.66%）、华控赛格（6.28%）、金圆股份（6.12%）、清新环境（6.10%）。
• 上周跌幅前五：科融环境（6.22%）、天壕环境（3.88%）、三川智慧（3.63%）、理工环科（3.48%）、三聚环保（3.14%）。

行业新闻

1. 节能环保产业增长

   • 中国节能环保产业快速增长，2017年同比增长16.4%。
   • 节能与环保产业增速超过20%，资源循环利用产业增速略有回落。

2. 政策推动

   • 辽宁省发布垃圾分类实施方案，计划到2020年基本建立垃圾分类体系。
   • 国家能源局发布煤电行业淘汰落后产能任务，首批目标为472万千瓦。
   • 《环境保护税法》将于2018年1月1日施行，取代排污收费制度。

3. 行业动态

   • 中国航天科技六院11所获得氨法脱硫超低排放最大订单，金额2.7亿元。
   • 阜阳市公布城区水系综合整治PPP项目中标结果，项目总金额132亿元。
   • 督查组对涉气“散乱污”企业进行现场核实，发现62个点位存在环境问题。
   • 发改委等十五部门联合发布生物燃料乙醇生产实施方案，目标到2020年实现车用乙醇汽油全覆盖。

公司公告

• 国祯环保：中标潜江市集镇污水处理工程PPP项目，金额9.73亿元。
• 中金环境：拟成立环境研究院，注册资金3000万元。
• 盈峰环境：延长非公开发行股票决议有效期至2018年10月13日。
• 金圆股份：收购上海华舆环境科技有限公司51%股权。
• 首创股份：中标凤凰县城乡给排水工程PPP项目，金额9.8672亿元。
• 首航节能：与中核辽宁签订光热发电合作框架协议，项目规模500MW，总投资150亿元。
• 伟明环保：签订樟树市垃圾焚烧发电厂建设合同，投资额4亿元。
• 聚光科技：中标高青县生态湿地及美丽乡村道路建设PPP项目。
• 兴源环境：中标长兴县美丽城镇PPP项目，金额6.8亿元。
• 博天环境：中标福建南平武夷山“水美城市”工程PPP项目，金额66.98亿元。

重大合同

• 国祯环保：潜江市集镇污水处理工程PPP项目，金额9.73亿元。
• 首创股份：凤凰县城乡给排水工程PPP项目，金额9.8672亿元。
• 首航节能：光热发电合作框架协议，金额150亿元。
• 凯迪生态：盐池、阜新风电增资扩股，金额2.41亿元。
• 博天环境：福建南平武夷山“水美城市”工程PPP项目，金额66.98亿元。
• 京蓝科技：巨鹿县智慧节能灌溉PPP项目，金额17.15亿元。

中标信息

• 国祯环保：潜江市集镇污水处理工程PPP项目，中标金额9.73亿元。
• 首创股份：庆阳市海绵城市项目包3(D、E片区)PPP项目，金额138,739.30万元。
• 博天环境：福建南平武夷山“水美城市”工程PPP项目，中标金额66.98亿元。
• 京蓝科技：巨鹿县“田田通”智慧节能灌溉PPP项目，中标金额17.15亿元。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
  • 增持：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
  • 中性：未来6个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
  • 减持：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
  • 卖出：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准15%以上。

• 行业投资评级：

  • 优于大势：未来6个月内，行业指数收益超越市场平均收益。
  • 同步大势：未来6个月内，行业指数收益与市场平均收益持平。
  • 落后大势：未来6个月内，行业指数收益落后于市场平均收益。

分析师信息

• 刘军：东北证券机械行业首席分析师，2016年加入东北证券研究所，2013年新财富最佳分析师第四名，水晶球卖方分析师第四名，2014年新财富最佳分析师第五名。
• 凌晨：东北证券环保行业分析师，2017年加入东北证券环保组，毕业于上海财经大学。

重要声明

• 本报告由东北证券股份有限公司制作并发布，仅向客户发布。
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