21Q2基金持仓结构分析：新能源赛道持仓比例超过20_-20210722-中泰证券-12页_648kb

新能源赛道持仓比例超过20%：21Q2基金持仓结构分析总结

核心内容

本报告基于2021年第二季度公募基金持仓数据，分析了基金在A股市场的配置趋势，重点关注新能源赛道的持仓变化。监测样本包括3324只主动偏股型基金，涵盖普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金。

主要观点

• 公募基金对A股市场的配置比例持续上升，21Q2公募A股投资市值占全A自由流通市值比例达到14.3%，较上季度增长0.4%。
• 基金整体股票仓位中位数由84.9%升至85.8%，其中普通股票型基金仓位略有上升，偏股混合型基金仓位提升明显，灵活配置型基金仓位增长显著。
• 创业板与科创板合计持仓比例提升至28.3%，表明市场对成长型股票的偏好增强。
• 基金大幅加仓半导体、新能源和医药行业，同时减仓家电、白酒和金融行业。
• 新能源赛道成为基金配置重点，持股占比超过20%。新能源相关标的在公募重仓股市值中占比超过40%。

关键信息

基金持仓变化

• 主动偏股型基金规模：从21Q1的5.18万亿元增至21Q2的5.96万亿元，环比增加7834亿元。
• 股票投资市值：从21Q1的3.98万亿元增至21Q2的4.67万亿元，环比增加6817亿元。
• 公募基金A股投资市值：约5.57万亿元，占A股自由流通市值比例为14.3%。
• 基金持仓市值变化：21Q2公募重仓股市值提升5759亿元，其中新能源相关标的占比超过40%。

行业配置变化

• 加仓行业：信息技术、工业、医疗保健、电气设备、电子、医药、化工、汽车、有色等。
• 减仓行业：可选消费、日常消费、金融、家电、酒类、银行、非银、房地产等。
• 细分行业加仓：半导体、电工电网、医疗保健、精细化工、基本金属等，名义仓位均提升0.3%以上。
• 细分行业减仓：家电、酒类、银行、保险等，名义仓位均下降1.2%以上。

个股持仓变化

• 加仓最多的个股：宁德时代、药明康德、东方财富、爱尔眼科、洋河股份等，偏股型基金实际持仓市值增幅均在50亿元以上的。
• 减仓最多的个股：中国平安、美的集团、恒瑞医药、格力电器、邮储银行、三一重工等，实际持仓市值减少均在70亿元以上的。
• 十大重仓股：贵州茅台、宁德时代、五粮液、海康威视、药明康德、隆基股份、迈瑞医疗、中国中免、泸州老窖、招商银行，与上期相比无变化。

基金公司持仓情况

• 热门板块持仓比例较高的基金公司：东方基金、鹏扬基金、创金合信基金等，持股集中度均高于66%。
• 热门板块持仓规模较高的基金公司：广发、富国、易方达、前海开源、银华等，增持以上行业的规模均在100亿元以上的。
• 增持新能源个股较多的基金公司：富国基金增持宁德时代1160多万股，广发基金增持隆基股份5000多万股，前海开源增持亿纬锂能3600多万股，中欧基金增持华友钴业1700多万股，银华基金增持赣锋锂业610多万股。

风险提示

• 基金季报未公布全部持仓明细，基于重仓股数据计算的结果可能存在偏差，不够全面。
• 市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行关注相关数据的更新和变化。