20230326-浙商证券-电力设备新能源行业周报_第12周_碳酸锂价格加速下降_光伏装机需求持续旺盛_39页_3mb

电力设备新能源行业周报（第12周）总结

核心内容

本周电力设备新能源行业整体表现良好，申万电力设备行业周涨幅达3.18%，位列申万一级行业第5位。新能源汽车、光伏、风电及储能等细分领域均呈现积极发展态势，行业景气度持续提升，市场需求旺盛。

主要观点

新能源汽车

• 碳酸锂价格加速下降：本周碳酸锂价格为27.5万元/吨，环比下跌12.14%，跌破30万元/吨，创逾一年新低，带动动力电池及储能生产成本下降，中下游盈利改善。
• 新能源车零售增长：3月1日-19日新能源车市场零售24.6万辆，同比增长15%，环比增长11%，新能源车对燃油车的替代加速。
• 建议关注企业：包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等全球竞争力强的核心标的；以及钠电池、磷酸锰铁锂、PET铜铝箔、电池回收等细分领域的领先企业。

光伏

• 装机需求旺盛：1-2月全国光伏累计新增装机20.37GW，同比增长87.6%，接近2022年1-5月累计装机容量，创历史新高。
• 全年装机预期：预计2023年全国光伏装机容量将达120GW，其中地面电站装机量达65GW。
• 产业链价格下行：多晶硅致密料价格降至210元/kg，硅片价格在6.22-6.50元/片，电池片价格在1.10-1.12元/W，组件价格在1.70-1.76元/W。
• 建议关注企业：包括TCL中环、通威股份、隆基绿能等强α高盈利白马龙头；以及辅材、降本增效新技术、地面大电站相关标的等。

风电

• 金风科技全球第一：2022年全球风电新增吊装容量85.7GW，同比下降15%，金风科技成为全球新增装机量第一的中国整机制造商。
• 中国风电市场增长：预计2022-2027年中国新增风电装机量将占全球新增装机量的40%以上，漂浮式风电将成为重要发展方向。
• 3月风电招标情况：3月累计招标量5.15GW，环比增长67%，其中陆上4.21GW，海上0.93GW。
• 建议关注企业：包括金雷股份、日月股份、金风科技、明阳智能、运达股份等盈利改善的全球竞争力企业；以及海风赛道、国产替代等领域的公司。

电力与储能

• 全球最大铅炭储能电站落地：浙江建设100MW/1061MWh铅炭储能电站，由天能股份提供电池，预计未来三年为公司带来120亿元收入，毛利贡献18亿元。
• 电力投资增长：1-2月全国主要发电企业电源工程完成投资676亿元，同比增长43.6%；电网工程完成投资319亿元，同比增长2.2%。
• 建议关注企业：包括火电灵活性改造、储能、虚拟电厂等领域的公司，如东方电气、哈尔滨电气、金智科技、国电南瑞等。

关键信息

新能源汽车

• 碳酸锂价格创逾一年新低，促进电池成本下降。
• 新能源车市场零售量持续增长，渗透率不断提升。
• 头部新能源车企表现强劲，如特斯拉、比亚迪等。

光伏

• 光伏装机需求旺盛，全年景气度有望提升。
• 地面电站装机量预计达65GW，集中式装机占比提升。
• 上游硅料价格下降，硅片、电池片、组件价格均有下降趋势。

风电

• 2022年全球风电新增吊装容量下降，但中国风电市场仍保持强劲增长。
• 金风科技成为全球新增装机量第一的中国整机制造商。
• 3月风电招标量增长显著，但同比略有下降。

电力与储能

• 铅炭储能电站建设落地，为锂电池储能提供重要补充。
• 电力投资保持增长，显示行业持续发展。
• 储能、虚拟电厂等成为投资主线。

行情回顾

• 行业涨幅：申万电力设备行业周涨幅3.18%，优于沪深300和创业板指。
• 细分板块：电机、电池板块涨幅较高，分别为4.93%和4.69%。

风险提示

• 原材料价格波动
• 供应链供给瓶颈
• 海外政策变化
• 疫情对产业链运行的影响

行业评级

• 评级：看好（维持）

相关报告

1. 《宁德时代加速海外布局，全球储能高景气发展》
2. 《碳酸锂价格下降，十四五规划驱动新型储能需求》
3. 《电力设备新能源2023年投资策略：产业链博弈要素转换，新技术加速演进》

重点事件回顾

公司公告

• 吉电股份与长春绿动氢能科技签订PEM制氢设备供货合同。
• 氯碱化工与控股股东进行增资，用于新材料项目。
• 中国巨石累计出售铑粉和铂铑合金，实现利润27.17亿元。
• 鼎胜新材与宁德时代签订战略合作协议，供应铝箔。
• 天奇股份与诚通生态签署战略合作框架协议，合作锂电池回收。
• 比亚迪投资65亿元建东莞新厂区，预计2024年投产。
• 宁德时代麒麟电池实现量产，极氪009将作为首发车型。
• 长城整合新能源品牌，提升运营效率。
• LG新能源拟投资382.3亿元在美国建设磷酸铁锂电池工厂。
• 通威中标国家能源集团830MW组件集采项目。
• 新疆伊宁市光伏绿电制氢项目开工。
• 双良节能与江苏中清签订硅片采购框架合同。
• 新疆天业联手国电投建设200MW光伏储能项目。

行业新闻

• 中车中低压功率器件产业化项目开工，预计明年量产。
• 河北首台新能源智能机车成功下线，节省成本85%以上。
• 西南地区首座光伏完全直供换电站建成。
• 云南通威二期20万吨高纯晶硅项目开工。
• 内蒙古化德县100万千瓦风光储项目开工。
• 创维光伏营业额同比增长191%，达119.34亿元。

总结

本周新能源汽车、光伏、风电及储能行业均呈现积极态势，市场需求旺盛，价格下降促进成本降低和盈利改善。行业整体表现良好，投资建议集中在具有全球竞争力和新技术潜力的企业。同时，重点事件显示行业持续发展，多个项目开工，推动新能源产业进一步扩大。