20230205-德邦证券-环保与公用事业周报_新能源项目建设或将提速_持续关注新能源运营与能源IT机遇_29页_2mb

环保公用行业周报总结

核心内容概述

本报告主要围绕环保与公用事业行业本周的市场表现、行业动态、专题研究以及投资建议等方面进行分析。重点分析了新能源功率预测行业的发展趋势，指出其在“十四五”期间将受益于国家绿色低碳转型政策，具备较高的技术壁垒和市场集中度。同时，报告提及了多个地方政策支持新能源和环保行业发展，如河南省、青海省、内蒙古自治区、长沙市、海南省、北京市、广西壮族自治区等，推动了新能源、环保、氢能、碳中和等领域的建设和发展。

此外，报告还分析了本周板块指数表现、个股涨跌幅、碳市场情况、天然气价格、煤炭价格及光伏原料价格的变化，指出环保行业整体表现优于公用事业行业。在上市公司动态方面，报告涵盖了多家公司的业绩预告、定向增发进展、股权变动等信息，为投资者提供了详尽的市场参考。

主要观点

1. 市场表现

• 公用事业行业指数：本周下跌0.07%。
• 环保行业指数：本周上涨2.57%，其中环境修复板块涨幅最大，达到5.86%。
• 个股表现：环保板块中，上海洗霸、奥福环保、路德环境等表现较好；公用板块中，粤电力A、天富能源、长青集团等涨幅居前。
• 碳市场情况：全国碳市场本周成交量为1710吨，总成交额95760元，与上周持平。

2. 新能源功率预测行业

• 需求旺盛：风光发电的波动性和不稳定性推动了新能源发电功率预测需求的增长。
• 技术壁垒高：该行业融合了ICT技术、人工智能算法和数值天气预报，技术门槛较高。
• 盈利模式：主要来源于功率预测服务收入和销售系统设备收入，其中90%的收入来自存量电站客户。
• 市场集中度：2019年光伏和风电功率预测市场前五大厂商市占率合计达62.90%和65%，行业集中度较高。
• 重点推荐企业：国能日新、南瑞继保、金风慧能、远景能源、东润环能、中科伏瑞等。

3. 行业动态

• 国家能源局：发布《2023年电力安全监管重点任务》，强调新能源消纳和虚拟电厂发展。
• 广西壮族自治区：发布碳达峰实施方案，推进风电、光伏发电基地建设。
• 内蒙古自治区：加快新能源项目建设，推动源网荷储一体化和风光制氢。
• 青海省：推进“无废城市”建设，提升固体废物综合利用水平。
• 长沙市：发布氢能产业发展行动方案，力争2025年实现300辆燃料电池汽车推广。
• 北京市：推进碳达峰碳中和，制定虚拟电厂建设指导意见。
• 洞庭湖生态经济区：推进生态环境保护和绿色低碳发展。

4. 上市公司动态

• 业绩表现：部分公司如冰轮环境、京能电力、赣能股份等实现扭亏为盈；而部分公司如美晨生态、东方园林、兴源环境等则面临亏损。
• 定向增发：多家公司推进定增计划，如豫能控股、长源电力、中持股份、久吾高科、高能环境等。
• 股权变动：部分公司涉及股权质押、解除质押、表决权委托等，如路德环境、兴源环境、福龙马等。

关键信息

投资建议

• 重点推荐：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。
• 建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
• 投资逻辑：受益于“十四五”期间的绿色低碳转型政策，节能环保和资源循环利用板块维持高景气度，新能源和储能、氢能等也将迎来快速发展。

风险提示

• 项目推进不及预期
• 市场竞争加剧
• 国际政治局势变化
• 政策推进不及预期
• 电价下调风险