2021-06-30-深交所创业板-深圳市曼恩斯特科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_382页_7mb

深圳市曼恩斯特科技股份有限公司创业板上市投资风险提示总结

核心内容概述

深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称“曼恩斯特”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要业务为高精密狭缝式涂布模头及其配件、涂布设备的研发、设计、生产和销售，产品广泛应用于锂电池生产、新能源装备等领域。公司通过多年研发，已打破国外厂商在锂电涂布模头领域的垄断，成为国内领军企业。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,000万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过12,000万股
• 发行方式：采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合资格的询价对象和开通创业板交易权限的投资者
• 承销方式：余额包销
• 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所创业板

二、公司基本情况

• 公司全称为深圳市曼恩斯特科技股份有限公司，成立于2014年12月1日，2020年12月30日整体变更为股份公司
• 注册资本为9,000万元，法定代表人为唐雪姣
• 注册地址为深圳市坪山区龙田街道竹坑社区第三工业区C区3号厂房101-201
• 控股股东为深圳市信维投资发展有限公司，实际控制人为彭建林、唐雪姣

三、主要财务数据

• 资产总额：2020年度为25,241.32万元，2019年度为13,415.76万元，2018年度为4,220.31万元
• 归属于母公司所有者权益：2020年度为18,695.57万元，2019年度为6,611.47万元，2018年度为1,100.47万元
• 营业收入：2020年度为14,728.90万元，2019年度为12,150.93万元，2018年度为3,289.80万元
• 净利润：2020年度为5,984.29万元，2019年度为5,857.25万元，2018年度为983.45万元
• 研发投入占营业收入比例分别为8.12%、5.56%及6.18%

四、主营业务情况

• 公司以“让涂布变得简单”为愿景，专注于高精密狭缝式涂布模头、涂布设备及配件的研发与生产
• 主要客户包括宁德时代、比亚迪、中航锂电、瑞浦能源、蜂巢能源等
• 产品主要应用于动力锂电池、3C数码锂电池、储能锂电池等领域
• 截至2020年12月31日，公司拥有4项发明专利、34项实用新型专利、5项外观设计专利、7项软件著作权及多项专有技术

五、募集资金用途

• 募集资金拟用于安徽涂布技术产业化建设项目、涂布技术产业化建设总部基地项目、涂布技术产业化研发中心建设项目及补充流动资金项目
• 总计拟投资金额为53,909.55万元，其中募集资金净额拟用于53,093.51万元

风险因素

一、技术风险

1. 技术升级及新产品研发风险：产品从需求开发到市场验证周期较长，若市场需求判断错误或研发失败，将影响公司盈利与市场份额。
2. 核心技术人员流失风险：公司为技术密集型企业，核心团队的稳定性对保持竞争力至关重要，技术人才流失可能影响公司持续盈利能力。
3. 技术泄密风险：公司高度重视核心技术的保密，若内控制度失效，可能导致核心技术泄露，影响公司竞争力。

二、经营风险

1. 市场竞争风险：国内锂电涂布模头市场主要由日本三菱、日本松下、美国EDI等国外企业占据，公司面临技术和市场双重竞争压力。
2. 下游行业需求波动风险：公司产品依赖锂电池行业，若下游行业产能饱和或政策支持力度减弱，将影响公司订单及盈利能力。
3. 新能源行业产业政策调整风险：国家对新能源汽车补贴政策的调整，可能对动力电池行业毛利率造成压力，并进一步影响公司经营业绩。
4. 客户集中度较高的风险：公司前五大客户销售额占比分别为70.10%、81.16%和62.12%，其中对宁德时代及其子公司的销售额占比分别为31.75%、62.75%和20.89%，公司对大客户存在依赖。
5. 第一大客户宁德时代发生变化的风险：随着公司产品通过安脉时代销售至宁德时代，公司直接销售给宁德时代的比例将下降，第一大客户可能发生变化。
6. 产品质量问题风险：公司产品位于锂电池生产的第一环节，影响产品质量与良率，若出现重大质量问题将影响经营业绩。
7. 订单取消的风险：公司产品具有非标准化特点，若客户经营状况变化或技术需求变动，可能导致订单取消，影响公司收入。

总结

曼恩斯特是一家专注于高精密狭缝式涂布模头及配套设备研发与生产的高新技术企业，已实现进口替代，并在锂电涂布模头领域占据领先地位。公司选择在创业板上市，符合“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”的上市标准。然而，公司面临较高的技术、市场、政策及客户依赖等风险，投资者应充分了解这些风险因素，审慎决策。