20171113-申万宏源-电力设备新能源行业周报_发改委发文推动新能源平价上网_CATL筹备上市关注产业链机会_18页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2017年11月13日）

核心内容

本周电力设备与新能源行业整体表现强劲，板块涨幅达5.33%，跑赢大盘。主要观点集中在新能源平价上网政策推进、新能源汽车市场增长、以及新能源产业链的投资机会。

主要观点与关键信息

1. 政策推动新能源平价上网

• 发改委发布《关于全面深化价格机制改革的意见》，提出完善可再生能源价格机制，推进风电、光伏等新能源标杆上网电价退坡机制，目标为2020年实现风电与燃煤发电上网电价相当，光伏上网电价与电网销售电价相当。
• 通过市场化机制形成新能源发电价格，研究有利于储能发展的价格机制，以减少新增补贴资金需求。
• 光伏产品成本下降显著，但投资端收益率保持稳定，产业链中硅料、硅片环节仍有较大成本下降空间。

2. 新能源汽车市场快速增长

• 10月新能源乘用车销量达到6.5万辆，环比增长0.7万台，同比增速达102%。其中，A00级车销量同比增长210%，占比达65%。
• 宁德时代（CATL）筹备上市，拟募资131.2亿元，预计产能将达接近40GWh，带动锂电设备及材料需求增长。
• 推荐关注CATL产业链企业，包括杉杉股份、璞泰来、星云股份等。

3. 光伏与风电产业动态

• 多晶硅价格持续上涨，预计11月价格仍将维持当前走势。
• 湖北省1-9月火电厂发电增长6.76%，风电增长47.13%，太阳能发电增长145.74%。
• 国投电力第三季度风电发电量同比增长101.91%，风电装机容量持续扩大。
• 北汽新能源发布“擎天柱计划”，计划五年内建成3000座光储换电站，推动新能源物流车普及。

4. 区域新能源发展计划

• 京津冀能源发展行动计划推动区域新能源发展，2020年风电装机容量达2260万千瓦，光伏装机容量达1696万千瓦。
• 河北省“十三五”电力发展规划推进风电项目，目标2020年风电装机容量达2100万千瓦以上。
• 国家电投与固始县政府签署200MW风电项目投资框架协议，推进风电建设。

5. 储能与新能源技术进展

• 全球储能市场三季度报告指出，锂电企业占据市场前四位，占据榜单八个席位。
• 中国海装首台3MW风电机组并网发电，具备适应多种地理气候条件的能力。
• 中建中标全球最大全钒液流储能电站项目，合同额18亿元。

重点股票推荐

• 新能源光伏：隆基股份、林洋能源、阳光电源、通威股份、三超新材
• 新能源汽车：星云股份、国轩高科、诺德股份、卧龙电气、大洋电机
• 电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
• 物联网：金智科技、炬华科技
• 一带一路：特变电工、科达洁能、海兴电力、许继电气、平高电气、置信电气
• 新能源风电：金风科技、湘电股份、上海电气

本周行情回顾

• 电力设备与新能源板块上涨5.33%，跑赢大盘。
• 上证指数上涨1.81%，深证成指上涨3.83%。
• 各子板块表现如下：
  • 高低压设备：2.68%
  • 智能电网：2.57%
  • 线缆铁塔及其他：3.07%
  • 仪器仪表：3.62%
  • 风电：3.2%
  • 光伏：6.56%
  • 核电：3.8%
  • 电源设备：2.62%
  • 电力电子：4.38%
  • 电机：3.54%
  • 工控自动化：3.82%
  • 电池：4.34%
  • 锂电设备及材料：4.72%

行业要闻

• 多晶硅价格：国内多晶硅价格继续小幅上涨，预计11月价格仍将维持。
• 风电发展：国投电力风电发电量同比增长101.91%，风电装机容量持续扩大。
• 物流车电动化：28省市提出电动物流车规划，京东物流、菜鸟网络等企业推动新能源物流车发展。
• 植物绝缘油变压器：我国首台110千伏植物绝缘油变压器研制成功。
• 新能源发展计划：京津冀推动新能源发展，建设一体化新型能源系统。
• 全球充电网络：宝马等四大车企合作建立充电站网络，覆盖欧洲大陆。
• 光伏技术研究中心：航天技术民用化（光伏）研究中心在保定成立。
• 外电入鲁：前3季度外电入鲁409.6亿千瓦时，同比增长4.3%。
• 西门子光伏逆变器：西门子将于年底结束与SMA合作，自建光伏逆变器工厂。

产业数据

• 光伏组件价格：总体平稳。
• 新能源汽车产量：2017年9月产量增长79.70%，销量增长55.20%。

公司公告

• 久立特材：发行可转债10.4亿元，初始转股价格为8.37元/股。
• 江特电机：主要股东拟通过私募基金增持股份，金额不低于6000万元。
• 金智科技：中标充电站项目，中标金额11,488.33万元。
• 东方电缆：中标1kV电力电缆项目，中标金额11,153.846000万元。
• 智光电气：签署EPC总承包合同，金额2.45亿元。
• 新时达：发行可转债88,250.57万元。
• 摩恩电气：收购子公司股权，成为全资子公司。
• 融捷股份：向子公司增资11,800万元。
• 上海电气：发行股份购买资产并募集配套资金，不超过30亿元。
• 隆基股份：高管减持股份，减持数量占公司总股本的0.01%。
• 科陆电子：签订储能电池包系统合同，金额约2,700万元。
• 通威股份：投资建设高效晶硅电池项目，总投资120亿元。
• 智慧能源：购回质押股份，质押给国联证券。
• 圣阳股份：筹划资产收购，涉及新能源企业。
• 特变电工：注册发行绿色债权融资计划，金额4亿元。

总结

本周电力设备与新能源行业表现强劲，受益于政策支持与市场需求增长。发改委推动新能源平价上网，光伏与风电产业链持续受益。新能源乘用车销量翻倍增长，CATL筹备上市带动产业链投资机会。多晶硅价格持续上涨，预计11月价格维持。京津冀等地区新能源发展规划加速，推动区域新能源发展。储能市场快速增长，锂电企业占据主导地位。同时，多个企业发布重要公告，包括可转债发行、股权收购、项目中标等，显示行业持续活跃。