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新三板行业动态总结（2016年6月6日）

核心内容概述

2016年6月，新三板分层机制正式启动，市场呈现出明显的分层分化趋势。创新层企业交易活跃度显著提升，成交额占比达60%，涨幅接近150%，远超整体市场。可选消费板块表现突出，涨幅高达442.96%。同时，材料行业的新启元（837470）在营收和净利润方面领先，分别达到77.71亿元和1.81亿元。

主要观点

• 分层分化明显：创新层企业表现优于基础层，其中同时符合三大标准的创新层企业涨幅最大，稀缺性成为主要驱动力。
• 投资策略：对于风险偏好较低的投资者，应关注基本面良好的成长型企业；对于风险偏好较高的投资者，应聚焦创新层中具备跨板潜力的优质企业。
• 石墨烯产业：作为材料之王，石墨烯在多个领域具有广泛应用潜力，但产业化仍面临技术、科研支持和应用突破三大瓶颈。未来市场将分阶段释放，短期聚焦防腐涂料和触控产品，中期关注能源和柔性显示，长期看半导体领域。
• 市场交易情况：本周成交数量和金额环比增长，做市企业成交增长显著，而协议转让成交则有所下降。信息技术板块成交金额最高，超过10亿元。
• 融资情况：本周共有55家公司实施定增，募资总额18.80亿元，其中软件和信息技术服务业募资最多，达5.31亿元。

关键信息

挂牌统计

• 截至2016年6月5日，新三板挂牌公司总数达7479家，总股本4463.39亿股，其中做市转让1540家，协议转让5939家。
• 本周新增挂牌企业85家，其中制造业占半数（45家），信息技术13家。
• 新增企业中，近八成（66家）实现盈利，23.53%营收超过1亿元，34.12%净利润增速超过100%。
• 材料行业的新启元（837470）营收和净利润均居首位，信息技术行业的会搜科技（837521）ROE最高。

交易统计

• 本周成交数量为7.06亿股，环比增长7.00%；成交金额为35.03亿元，环比增长6.88%。
• 做市转让成交数量和金额分别增长35.45%和34.06%，协议转让成交数量和金额分别下降18.46%和21.57%。
• 可选消费板块涨幅最大，达442.96%；信息技术板块成交金额最高，超过10亿元。
• 创新层企业成交额占比60%，涨幅接近150%，远超整体市场。

估值统计

• 本周新三板整体市盈率（TTM）为26.37，与上周持平。
• 创新层企业市盈率为52.96，其中符合标准二的创新层企业市盈率最高，为69.29。
• 从行业估值来看，金融和公用事业板块估值高于A股，而能源、材料和信息技术板块估值低于主板，存在价值洼地。

融资统计

• 本周定增募资总额为18.80亿元，其中润建通信（834571）募资最多，达2.20亿元。
• 软件和信息技术服务业募资金额最高，达5.31亿元，共17家企业参与。
• 2015年至今新三板累计募资1866亿元，其中创新层企业募资1066亿元，占比57.16%。

风险提示

• 流动性风险：新三板整体流动性不足，可能带来系统性风险。
• 石墨烯产业化风险：石墨烯产业仍处于发展初期，产业化面临技术、科研支持和应用突破等挑战。

图表目录

• 图1：同时满足三大标准的创新层企业
• 图2：新三板每周挂牌企业数目
• 图3：新三板每周挂牌行业分布（证监会行业分类）
• 图4：新增挂牌企业营业收入分布
• 图5：新增挂牌企业净利润分布
• 图6：新增挂牌公司营业收入前10名
• 图7：新增挂牌公司净利润收入前10名
• 图8：新增挂牌公司盈利能力前10名
• 图9：三板指数走势和成交额
• 图10：本周日成交数量统计
• 图11：本周日成交金额统计
• 图12：周行业涨跌幅统计
• 图13：周行业成交金额统计
• 图14：本周创新层和新三板涨跌幅统计
• 图15：本周创新层和新三板成交金额统计
• 图16：各板块市盈率比较
• 图17：创新层市盈率比较
• 图18：新三板和A股各行业估值对比
• 图19：2015年至今新三板整体估值水平曲线