20160508-国金证券-新三板周报_新三板分层方案获通过_下半年有望迎投资热潮_26页_1008kb

新三板分层方案及市场动态总结

核心内容概览

• 新三板分层方案：已获通过，预计下半年将迎来投资热潮。
• 市场流动性：尽管分层制度即将实施，但市场交投依然平淡，创新层流动性需时间测试。
• “准创新层”竞争：市场对分层方案存在调整预期，机构竞争激烈，重点聚焦于有明确概念股的挂牌企业。
• 交易量与成交额：本周成交金额和成交量均下降，做市企业交易量和金额下降幅度大于协议企业。
• 行业分布与融资：信息技术和可选消费成为融资重点，本周共89家新挂牌公司，总挂牌公司达7033家。

主要观点与关键信息

1. 新三板分层方案

• 实施时间：按照2015年11月发布的征求意见稿，分层方案于2016年5月实施。
• 市场反应：近期市场交投平淡，与2014年做市商制度推出前交投活跃形成对比，创新层流动性可能需进一步观察。
• 变数存在：分层正式标准尚未公布，市场对方案调整存在预期，引发机构抢筹竞争。

2. 交易情况

• 三板成指：本周收盘1259.54，较上周上升0.43%。
• 三板做市：本周收盘1226.73，较上周下降1.27%。
• 成交量与成交额：本周成交量为4.93亿股，环比下降34.38%；成交金额为26.04亿元，环比下降35.07%。
• 做市与协议交易：
  • 做市企业交易量为3.18亿股，环比下降26.55%；成交金额为16.91亿元，环比下降33.26%。
  • 协议企业交易量为1.76亿股，环比下降44.97%；成交金额为9.13亿元，环比上升38.19%。
• 行业表现：
  • 做市企业中，信息技术和可选消费行业成交额居前。
  • 协议企业中，工业行业交易量和成交额均表现突出。

3. 挂牌情况

• 新增挂牌公司：本周新增89家，总股本为27.10亿股，流通股本为3.59亿股。
• 行业分布：
  • 工业30家，信息技术27家，可选消费18家，材料3家，日常消费4家，医疗保健5家。
• 总挂牌公司：截至5月7日，新三板挂牌公司总数达7033家，总股本为4107.40亿股。

4. 融资情况

• 定增方案：本周共发布80笔定增方案，预计募集资金32.87亿元，环比下降35%。
• 行业分布：
  • 信息技术占比32%，可选消费占比23%，是融资重点。
• 最大融资额：新成新材拟募集资金2.5亿元，主要用于建设高速列车受电弓滑板项目和新能源锂电池电解液生产线项目。

5. 行业要闻

• “莆田系”冲击波：魏则西事件影响新三板市场，华韩整形因关联莆田健康产业总会受到关注。
• 股价波动：华韩整形本周跌幅达8.36%，部分做市商出现浮亏，清仓和投后管理成为重点。

重要数据与图表

交易概况

• 成交金额：本周为26.04亿元，环比下降35.07%。
• 成交量：本周为4.93亿股，环比下降34.38%。
• 做市与协议交易对比：
  • 做市企业：交易量3.18亿股，成交额16.91亿元。
  • 协议企业：交易量1.76亿股，成交额9.13亿元。

挂牌概况

• 新增挂牌公司：89家，行业分布如下：
  • 工业30家，信息技术27家，可选消费18家，材料3家，日常消费4家，医疗保健5家。
• 总挂牌公司：7033家，其中工业占比28%，信息技术占比27.87%。

融资概况

• 定增方案：80笔，预计募集资金32.87亿元，环比下降35%。
• 行业分布：信息技术32%，可选消费23%，金融0%，工业13%。

行业其他要闻

• “莆田系”事件影响：华韩整形受牵连，股价下跌8.36%。
• 做市商浮盈问题：部分做市商浮盈锐减，需进行清仓和投后管理。
• 券商调整：多家券商成立新三板资本市场部，加强投后管理。

总结

新三板分层方案的通过标志着市场进一步规范化，但市场流动性仍需时间测试。本周交易量和成交额下降，做市商面临浮亏压力，机构竞争激烈。信息技术和可选消费成为融资热点，新挂牌公司数量增加，但市场整体仍显低迷。同时，“莆田系”事件对部分企业造成冲击，引发市场关注。