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铁矿石早报-2023年3月31日总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石早报，主要分析了2023年3月30日铁矿石市场行情及未来走势预期。报告从基本面、基差、库存、盘面、主力持仓和预期等方面展开，结合宏观经济和行业动态，评估铁矿石价格的短期走势。

主要观点

基本面

• 港口现货成交：3月30日港口现货成交104.5万吨，环比上涨23.7%；本周平均每日成交91.5万吨，环比下降7.3%。
• 发运情况：一季度海外发运明显高于去年同期，巴西发货量明显回升，国内到港量小幅回落。
• 疏港与库存：港口疏港量明显回升，港口库存环比减少4.61万吨，降幅扩大。
• 铁水产量：新一期公布的铁水产量环比继续增加，钢厂盈利水平小幅回升。

基差

• 日照港PB粉现货：916元/吨，折合盘面984.2元/吨，05合约基差78.7元/吨。
• 日照港巴粗现货：895元/吨，折合盘面974.8元/吨，05合约基差69.3元/吨。
• 盘面贴水偏多：表明市场对期货价格的预期偏弱。

库存

• 港口库存：13461.24万吨，环比减少4.61万吨，处于去化趋势。
• 厂内库存：钢厂厂内库存处于极低水平，节后存在补库需求。

盘面

• 20日均线：20日均线走平，收盘价收于20日均线之上，短期维持强势。

主力持仓

• 净多头：主力净多，多减，表明市场多头情绪有所减弱，但仍偏多。

预期

• 短期走势：市场情绪企稳，钢厂补库需求存在，短期盘面维持强势。
• 潜在利空：市场传闻2023年国内粗钢产量将削减2.5%，政策风险是潜在利空因素。
• 价格阻力：短期关注925元/吨的阻力位。

关键信息

利多因素

1. 假期钢厂厂内库存进一步消耗，节后存在补库需求。
2. 国内多地出台楼市新政，央行全面降准0.25个百分点。
3. 新一期经济数据显示地产系列明显好转。

利空因素

1. 一季度海外发运明显高于去年同期。
2. 今年以来最大范围雨雪天气来袭，关注终端需求变化。
3. 国家发改委价格司调研，市场传闻粗钢产量将压减。

价格与价差

现货价格

• 日照港PB粉：3月30日车板价为916元/吨，较3月29日上涨7元/吨。
• 日照港巴粗：3月30日车板价为895元/吨，较3月29日上涨6元/吨。

期货价格

• I01合约：3月30日收盘价782.5元/吨，较3月29日上涨13.5元/吨。
• I05合约：3月30日收盘价905.5元/吨，较3月29日上涨15元/吨。
• I09合约：3月30日收盘价825.5元/吨，较3月29日上涨14元/吨。

基差

• PB 01基差：-5.8元/吨，较前一日下降。
• PB 05基差：-7.3元/吨，较前一日下降。
• PB 09基差：-6.3元/吨，较前一日下降。
• 巴粗01基差：-7.0元/吨，较前一日下降。
• 巴粗05基差：-8.5元/吨，较前一日下降。
• 巴粗09基差：-7.5元/吨，较前一日下降。

月间价差

• 月间价差图表显示，不同月份合约之间的价差存在波动，但整体趋势未明确。

其他价差

• 配矿价差、进口价差等价差图表显示市场存在一定的价格分化，但未提供具体数值。

风险提示

1. 监管风险：管理层可能对市场进行投机监管。
2. 经济恢复状况：国内经济恢复情况可能影响铁矿石需求。

总结

综上所述，铁矿石市场短期维持强势运行，主要得益于钢厂补库需求和宏观情绪企稳。然而，政策风险和经济恢复状况是潜在的不利因素，需密切关注。市场参与者应关注925元/吨的阻力位，并留意海外发运、天气变化及政策动向对市场的影响。