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铁矿石早报-2023年4月4日总结

核心内容

2023年4月4日铁矿石早报总结了当日市场行情、基本面变化、基差情况、库存数据、盘面走势、主力持仓及市场预期。整体市场情绪偏中性，短期存在回调压力，但中长期仍有一定支撑。

主要观点

• 基本面：3日港口现货成交93.8万吨，环比下降14.8%。本周整体成交环比下降1.5%，但随着高炉复产推进，钢厂提货节奏加快，港口疏港量明显回升，库存降幅扩大。铁水产量继续攀升，已高于历年同期，后期上行空间有限。
• 基差：日照港PB粉现货价格为902元/吨，折合盘面为968.9元/吨，05合约基差为78.4元/吨；巴粗现货价格为885元/吨，折合盘面为964元/吨，05合约基差为73.5元/吨，显示盘面贴水偏多。
• 库存：港口库存为13461.24万吨，环比减少4.61万吨，库存持续去化。厂内库存处于极低水平，后市存在补库需求。
• 盘面：20日均线走平，收盘价收于20日均线之下，显示短期偏空趋势。
• 主力持仓：主力净多，但多头仓位减少，显示市场情绪偏多但有所谨慎。
• 市场预期：钢厂补库需求仍存在，但市场传闻2023年国内粗钢产量将削减2.5%，同时矿价涨幅积累后，管理层政策风险是潜在的利空因素。财新PMI数据不及预期，成材订单边际走弱，短期盘面面临回调压力。

关键信息

价格变动（2023-04-03）

基差情况

影响因素

利多因素

1. 假期钢厂厂内库存进一步消耗，港口疏港处于同期高位，节后补库需求预期强烈。
2. 年内铁水产量连续攀升，已明显高于历年同期。
3. 国务院总理李强表示3月份主要经济指标向好，显示经济复苏态势。

利空因素

1. 一季度海外发运明显高于去年同期，供应压力较大。
2. 中央气象台发布暴雨蓝色预警，可能影响终端需求。
3. 国家发改委价格司赴青岛港、唐山港调研，市场传闻国内粗钢产量将削减2.5%，政策风险上升。

主要风险点

1. 管理层投机监管风险。
2. 国内经济恢复状况不确定，可能影响需求端表现。

价格走势预测

短期关注915元/吨的阻力位，市场存在回调压力。

图表说明

• 月间价差、PB粉基差、金布巴基差、现货价差、配矿价差、进口价差、运价、日均疏港量、港口成交等图表均反映市场动态，有助于分析价格走势与供需变化。

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