20210515-太平洋-通信行业周报_中国5G绝对领先_卫星互联网和运营商集采促进行业上行_13页_1mb

报告摘要

中国5G与信息技术行业总结

核心内容

中国5G技术发展取得全球领先优势，卫星互联网与运营商集采推动行业持续上行。工信部召开5G/6G专题会议，强调5G和6G建设的重要性，指出我国5G基站数量、终端用户连接数以及标准必要专利声明数量均居全球首位。此外，中国电信NB-IoT连接用户突破1亿，成为全球最大的窄带物联网服务平台。天问一号成功着陆火星，进一步推动了卫星互联网和航天产业链的发展。

主要观点

5G发展领先：中国已建成超81.9万个5G基站，占全球约70%；5G手机终端用户连接数达2.8亿，占全球超过80%；5G标准必要专利声明数量占比超过38%，位列全球首位。
海外5G建设恢复：随着全球疫情减弱，海外5G建设将恢复，国内运营商密集开启2021年集采，如中国电信UIM卡采购、基站天线集采、中国移动列间空调集采等。
物联网持续增长：5G和NB-IoT推动全球物联网市场快速发展，芯片国产化和模组行业集中度提升，建议关注移远通信、广和通等龙头企业。
卫星互联网迎来机遇：天问一号成功着陆火星，标志着中国航天工程进入新阶段，预计全球卫星互联网建设将进入新一轮竞赛，建议关注海格通信、和而泰等公司。
行业景气度提升：随着5G建设推进，IDC制冷、光模块、无线射频、流量爆发等细分领域将受益，建议关注英维克、中际旭创、天孚通信、盛路通信等企业。

关键信息

行情回顾

上周大盘上涨2.09%，通信行业板块整体上涨，其中天线射频、光通信、卫星导航、网规网优等细分板块表现较好。
通信行业涨幅前10名中，*ST邦讯涨幅达42.16%，ST新海涨幅达21.05%，德生科技涨幅达16.20%。
涨幅后10名中，移远通信、广和通等公司出现下跌。

行业新闻

工信部召开5G/6G专题会议：强调5G和6G建设的重要性，我国5G发展取得领先优势。
华银河航天联合中国信通院实现低轨卫星网络与地面5G网络深度融合：试验采用基于5G的信号体制，突破了星地通信系统融合难题。
北京移动携手华为完成5G室内分布式Massive MIMO创新试点：医院多用户场景单小区下行容量提升3.8倍，首都机场单用户场景下行拉网速率提升54.4%。
爱立信与三星签署全球专利许可协议：涵盖所有蜂窝技术相关专利，促进移动行业开放式标准化。
小米与美国防部达成诉讼和解，移出军事清单：美国政府承认程序正义问题，小米将移出黑名单。
美国科技巨头与芯片制造商组建半导体联盟：呼吁国会拨款500亿美元用于芯片制造激励和研究。
高通转单台积电，带来超级订单：高通6nm芯片订单转由台积电承接，未来5G芯片也将使用台积电5nm工艺。
三星宣布退出2021年MWC世界移动通信大会：为应对疫情，退出MWC2021，此前部分中国厂商也因疫情考虑退出。
广汽集团与华为合作开发L4级自动驾驶车辆：计划2024年量产，新能源汽车领域持续布局。
上市公司公告：

亿联网络：2020年限制性股票激励计划预留授予结果公告
中嘉博创：持股5%以上股东减持公司股份超过1%
纵横通信：调整可转债转股价格
深桑达A：发行股份购买资产新增股份上市公告
共进股份：获得政府补助
剑桥科技：开展票据业务
欣天科技：控股股东股份解除质押
三维通信：部分股份质押延期购回
永鼎股份：股东权益变动提示
金信诺：为子公司担保进展

风险提示

市场超预期下跌造成的系统性风险；
重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

行业评级：
- 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
- 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
- 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。
公司评级：
- 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上；
- 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
- 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
- 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间。