20231130-开源证券-金融工程定期_资产配置月报（2023年12月）_15页_2mb

金融工程定期报告总结

股债配置观点

• 开源金工使用风险平价模型与主动信号结合，考察股权风险溢价、股票估值分位数和市场流动性。
• 当前信号全部看多，股票仓位为1747%，债券仓位为8253%。
• 主动风险预算组合历史年化收益率为6.26%，最大回撤48.9%。

行业轮动观点

• 推荐行业包括美容护理、煤炭、石油石化、纺织服饰等。
• 12月看多大消费和大周期板块，成长与价值均衡配置。
• 回顾11月超额收益为0.02%，组合涉及多个行业如电子、医药生物。

FOF组合表现

• 11月组合收益为0.004%，相对主动股基指数超额为0.002%。
• 2023年12月高配高成长、高质量、低估值策略，低配黑马风格基金。

风险提示

• 报告模型基于历史数据，不保证未来有效性，市场波动可能导致失效。
• 基金投资分析不构成推荐建议，仅作为参考。