20140714-财通证券-财通早班车_14页_1mb
报告摘要
财通早班车总结（2014年07月14日）
核心内容概览
本报告是财通证券研究所于2014年7月14日发布的投资早班车，涵盖市场分析、政策点评、公司研报、投资组合及对冲策略等内容，为投资者提供短期市场判断与投资建议。
主要观点
-
市场分析：
- 上周市场在周三大跌后出现企稳回升。
- 新股炒作降温，但其他题材板块如石墨烯、地产、3D打印等依然活跃。
- 央行首次公布利率市场化进程时间表，推动市场情绪。
- 下半年市场预计呈现结构性行情，题材股仍是主旋律。
-
中报风险提示：
- 需警惕中报纠偏导致的调整，特别是创业板等小市值品种。
- 若中报业绩增速低于预期，可能引发市场杀跌。
- 主板中低价股或受资金关注，具备价值回归潜力。
-
国企改革动态：
- 央企混合所有制改革拉开序幕，分批试点推进。
- 改革需注重公开透明与合理评估国有资产，强化反腐机制。
-
行业与个股动态：
- 久立特材：LNG输送用管业务取得重大订单，预计2014年销量将实现爆发式增长。
- 迪安诊断：2014年半年度业绩预计同比增长30-45%，公司加快布局“大健康”产业链，发展前景良好。
关键信息
【财通看盘】
- 市场趋势：市场处于亢奋期，短期需防范中报纠偏风险。
- 投资策略：小资金可继续追逐题材热点，大资金应适度调仓减仓。
- 重点推荐主题：大安全主题，包括国防安全（军工、北斗）、信息安全（国产替代）、能源安全（核电、油气改革）、粮食安全（种业、科技服务）。
【要闻点评】
- 救煤市政策：多地出台涉煤税费减免等政策，但煤价上涨仍受限于产能过剩问题。
- 煤炭行业现状：政府救市政策效果有限，煤企降价潮对小煤企形成压力。
- 国企改革：分批试点混合所有制改革，需注重市场与政府关系的平衡。
【财通研报】
- 久立特材：
- 获得LNG项目用不锈钢焊接管订单，合同金额约3.09亿元。
- 该订单为公司LNG业务增长提供确定性。
- 预计2014～2016年EPS分别为0.94元、1.25元、1.56元，PE分别为18.73倍、14.12倍、11.27倍，维持“买入”评级。
【公司点睛】
- 迪安诊断：
- 半年报预告净利润5895万～6575万元，同比增长30-45%。
- 加快实验室连锁化布局，拓展体检业务，发展前景良好。
- 预计2014-2016年EPS分别为0.53元、0.76元、1.02元，对应PE分别为30.25倍、21.09倍、15.72倍，维持“买入”评级。
【研究所股票池】
- 包含多家公司，如鼎龙股份、德豪润达、浙江震元、大立科技、牧原股份、国民技术、首航节能等。
- 每个股票的调入时间、均价、市值、最新价及推荐理由均列出，以供参考。
【研究所对冲策略】
- 对冲策略：使用融券、股指期货等工具降低波动率，实现稳健盈利。
- 模拟组合：
- 财通对冲策略组合：起始资金1000万元，组合收益率9.93%，期间指数涨跌幅0.08%。
- 模拟盘操作说明：包含买卖规则、手续费计算、止损机制等。
【研究所模拟盘】
- 积极型投资组合（祥龙一号）：
- 起始资金1000万元，组合收益率10.54%，期间指数涨跌幅-14.91%。
- 投资逻辑：关注主板结构性热点，回避涨幅过高或换手高的行业与公司。
- 稳健型投资组合（编虎二号）：
- 起始资金1000万元，组合收益率36.70%，期间指数涨跌幅-14.91%。
- 投资方向：军工、北斗、海工、医药医疗等板块。
投资建议与展望
- 中报风险：需警惕中报业绩表现不佳导致的市场回调，尤其是小市值品种。
- 结构性行情：下半年市场仍将以结构性行情为主，关注“大安全”主题及相关行业。
- 行业前景：
- LNG输送用管、医药诊断、LED照明、新能源汽车充电设备等板块具备增长潜力。
- 煤炭行业面临产能过剩问题，政策救市效果有限，需关注行业整合与价格调整。
- 投资组合：
- 积极型组合适合风险偏好较高的投资者，关注短期波动与热点。
- 稳健型组合适合风险承受能力较强的投资者，注重中长期价值投资。
免责条款
- 本报告信息来源于公开资料，财通证券研究所力求准确，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。
- 报告不构成个人投资建议，投资者需根据自身情况做出决策。
- 报告仅限内部客户及相关部门使用，未经授权不得引用或传播。
总结
本报告为投资者提供了全面的市场分析、政策解读、公司研报及投资组合建议，重点强调了中报纠偏风险、国企改革进展及“大安全”主题的投资机会。建议投资者关注结构性行情，合理配置资金，避免短期波动风险，同时结合自身风险偏好选择投资组合。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
