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市場動態總結

核心內容

• 港股表現：恒指上日收市升273點至30,809點，國指升48點至12,233點，總成交額達931.70億港元，市場情緒有所改善。
• 中美貿易形勢：中美貿易磋商暫緩，市場壓力減輕，科技股反彈，騰訊股價四日內回升逾8%。
• 港股ADR：受美國通脹數據及債券收益率回落影響，港股ADR預期上漲，有望挑戰31,078點的重大阻力。
• 內地房地產：2018年4月，雖然住宅銷售總建築面積同比下降27%，但大型企業合同銷售表現強勁，同比增長28%。
• 房貸利率：首套房貸利率持續上升，可能對房地產需求造成壓力，但政策支持仍可能緩解部分影響。
• 市場評級：中國海外發展被視為首選股，維持「買入」評級，其他如華潤置地、龍湖地產、旭輝控股等亦被評為「買入」。
• 個股動態：部分股份如浪潮國際、中芯國際等表現異動，其中浪潮國際因重大收購交易，股價及成交額大幅上升。

主要觀點

• 港股整體走勢：市場情緒因中美貿易形勢緩和而改善，科技股反彈，港股ADR預期走高，預示港股可能上試31,078點。
• 內地房地產市場：住宅銷售整體疲弱，但大型企業表現優於行業，市場對全年房地產銷售持保守看法。
• 政策與市場情緒：多地推出吸引知識分子的政策，但房貸利率上揚使市場對未來持審慎態度。
• 個股表現：部分個股如微創醫療、玖龍紙業受到技術分析支持，被建議買入，而部分個股如福晟國際則因盈利預期不佳而下跌。
• 市場風險提示：部分股份表現異動，需關注其基本面及市場情緒，避免風險過高。

關鍵信息

市場動態

• 恒指與國指：恒指收市為30,809點，升0.9%；國指收市為12,234點，升0.4%。
• 港股通與滬股通：港股通餘額為409.06億元人民幣，佔額度97.4%；滬股通餘額為501.60億元人民幣，佔額度96.46%。
• 美國經濟數據：4月CPI按月上升0.2%，10年期國債收益率回落3.3個基點，推動美股走高。
• 內地房地產政策：粵港澳大灣區規劃綱要將於月內公布，預期將提振房地產需求，珠海地區的世榮兆業、華發股份、格力地產受惠明顯。

技術分析

• 微創醫療 (853)：

  • 買入區間：10.58至10.59港元
  • 上日收市價：10.48港元
  • 目標價：11.65/12.50港元
  • 止蝕位：下破9.27港元
  • 技術形態：突破自2018年1月起的圓底形態頸線，技術面支持上試目標價。

• 玖龍紙業 (2689)：

  • 買入區間：14.51至14.53港元
  • 上日收市價：13.38港元
  • 目標價：14.45/15.20港元
  • 止蝕位：下破12.45港元
  • 技術形態：突破下降阻力線，技術面支持上試目標價。

房地產分析

• 大型企業合同銷售：2018年4月大型企業合同銷售表現優於行業，同比增長28%。
• 住宅溢價率：4月份住宅溢價率為20.6%，其中二三線城市表現較強。
• 土地市場：100個城市的住宅用地銷售值同比增長24.2%，大型開發商積極參與土地市場。

個股業績

• 福晟國際 (627HK)：發出盈警，預期虧損擴大，股價下跌3.9%。
• 中芯國際 (981HK)：首季營業額上升4.8%，但毛利率下降，純利大幅下滑，股價上漲5.9%。
• 日清食品 (1475HK)：控股股東銷售淨額上升18.7%，股價上漲2.5%。
• 浪潮國際 (596HK)：以9.45億元人民幣收購浪潮天元76%股權，股價上漲11%。
• 合富輝煌 (733HK)：與保利房地產合作重組，持股比例調整，股價上漲9.3%。
• 佳兆業 (1638HK)：4月份合約銷售上升30.8%，股價上漲2.4%。
• 遠洋集團 (3377HK)：首四個月協議銷售額上升34%，股價上漲2.9%。

異動股份

• 浪潮國際 (596)：股價上漲11%，成交額激增2668%。
• 中芯國際 (981)：股價上漲5.9%，成交額上漲293%。
• 愛康醫療 (1789)：股價上漲7.7%，成交額上漲1193%。
• 晶苑國際 (2232)：股價上漲7.1%，成交額上漲936%。
• 統一企業中國 (220)：股價上漲4.7%，領先行業表現。
• 睿見教育 (6068)：股價上漲6.8%，領先行業表現。
• 楓葉教育 (1317)：股價上漲4.0%，領先行業表現。

市場評級與建議

• 中國海外發展 (688 HK)：被評為首選股，目標價40.87港元，預期市盈率7.3倍。
• 華潤置地 (1109 HK)：目標價37.60港元，預期市盈率8.3倍。
• 龍湖地產 (960 HK)：目標價31.15港元，預期市盈率9.3倍。
• 旭輝控股 (884 HK)：目標價8.41港元，預期市盈率7.0倍。
• 達洋集團 (3377 HK)：目標價7.09港元，預期市盈率6.7倍。
• 富皇平均：預期市盈率7.8倍，市盈率預測為4.2%（2018）及4.9%（2019）。

個股數據

• 舜宇光學 (2382 HK)：4月份手機鏡頭出貨量上升60.9%，手機攝像模組上升35.4%，股價上漲0.9%。
• 中國石油 (857 HK)：股價上漲6.0%，成交額上漲293%。
• 中國天然氣 (384 HK)：股價上漲4.0%，成交額上漲163%。

金融與經濟數據

• 本周經濟數據：
  • 5月11日：美國財政預算月報、進口物價指數等。
  • 5月15日：中國零售銷售、工業生產等。
  • 5月16日：美國新屋開工、工業生產等。
  • 5月17日：美國首次申請失業救濟金人數、費城聯準企業展望等。
• 央行操作：人民銀行進行逆回購操作，淨回籠200億元人民幣。

市場評級與披露

• 披露聲明：報告由UOB Kay Hian (Hong Kong) Limited準備，僅供資訊用途，不構成交易邀請或建議。
• 風險提示：投資者應根據自身情況尋求專業意見，報告內容可能受法律限制。

投資策略

• 買入建議：微創醫療、玖龍紙業等個股被建議買入，但需警惕跌破止蝕位。
• 保守預測：對全年房地產銷售持保守觀點，大型企業表現優於行業。
• 市場走勢：港股ADR預期上漲，配合美匯指數回落，有助港股挑戰31,078點。

結論

整體市場情緒改善，港股ADR預期走高，科技股反彈，但內地房地產市場仍面臨壓力，需關注房貸利率及政策支持。個股表現分化，部分企業因業績或交易動態受到關注，投資者應謹慎評估風險，並根據自身情況作出投資決策。