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市場動態總結

核心內容

港股在農曆年復市後表現穩定，恒指及國指均錄得上升。恒指週五收市報31,267點，上升301點；國指報12,735點，上升206點。大市總成交1,033.32億港元，市場情緒整體觀望氣氛較濃。南下資金流入逾87億元人民幣，但對市場影響有限。

美國通脹及薪資增長數據超出預期，市場對加息步伐加快及通脹升溫的看法加強。美國財長努欽表示對市場的擔憂可能是過度，而聯儲局主席鮑威爾將於本周三出席聽證會，或為市場提供貨幣政策方向指引。

主要觀點

• 港股表現：恒指及國指持續上漲，市場整體偏觀望。
• 資金流向：南下資金流入港股通，但大市成交未見顯著提升。
• 藍籌業績：友邦及港交所將公布業績，預計對大市有支撐作用。
• 房地產市場：香港房地產市場表現強勁，開發商銷售表現超預期，預計2018年房價將上漲4至6%。
• 政策與市場情緒：加息擔憂加劇，但住房短缺及需求未滿足支持房價上漲。抵押貸款利率下降，有助緩解負擔壓力。
• 個股表現：部分個股如東銀國際控股、瑞港建設等出現顯著漲幅，而黎氏企業、裕華能源等則下跌。

關鍵信息

香港房地產

• 盈利預測：大多數開發商預計超過2017年銷售目標，新鴻基地產及新世界發展為首選股。
• 銷售數據：2017年新屋銷售達2,370億港元，同比增長27%。長實地產銷售達530億港元，遠超目標250億港元。
• 農地轉換：2017年政府批准約840萬平方尺農地轉換為住宅用途，2018年目標供應46萬個單位。
• 零售反彈：中國遊客回升及人民幣升值推動零售反彈，對擁有主要商場的開發商有利。

技術分析

• 九龍建業 (34)：

  • 建議買入區間：8.50至8.55港元
  • 上日收市價：8.40港元
  • 目標價：8.75至9.00港元
  • 止蝕位：下破8.25港元

• 中國建材 (3323)：

  • 建議買入區間：8.01至8.02港元
  • 上日收市價：7.96港元
  • 目標價：8.60至9.50港元
  • 止蝕位：下破7.38港元

市場評級與行業首選

• 維持「與大市一致」評級。
• 行業首選股為新鴻基地產及新世界發展。
• 市場預期2018年房價上漲4至6%，經濟增長帶來的工資上漲將緩解負擔壓力。

個股業績與消息

• 百盛集團：去年全年收益微升1.5%，但出現虧損，未派末期股息。
• 聯合能源：營業額及純利均上升，末期派息4港仙。
• 俄鋁：營業額及純利上升，未派末期股息。
• 哈薩克礦業：營業額及純利大幅上升，未派末期股息。
• 安邦保險事件：公司被中保監接管，相關股價上漲。
• 騰訊：與三星電子合作開發人工智能產品。
• 復星國際：收購法國時裝品牌Lanvin。

市場資金流與交易數據

• 港股通：餘額85.89億元人民幣，為全日額度的81.8%。
• 滬股通：餘額117.61億元人民幣，為全日額度的90.47%。
• 南下資金：流入港股通逾87億元人民幣。
• 主要成交股份：包括香港交易所、建設銀行、騰訊控股、中國平安等，其中騰訊控股成交金額最高。

本周重要經濟數據與金融大事

• 美國：芝加哥經濟活動指數、新屋銷售、達拉斯製造業指數、MBA貸款申請指數等。
• 中國：製造業PMI、財新製造業PMI。
• 歐元區：M3貨幣供給、失業率、消費者信心指數等。

異動股份

• 珠光控股：股價上升4.2%，成交激增161%。
• 太阳城集團：股價上升12.5%，成交激增5874%。
• 首鋼資源：股價上升12.3%，成交激增222%。
• 民銀資本：股價上升6.5%，成交激增410%。
• 聯華超市：股價上升1.2%，認購溫州銀行理財產品。

市場評級與披露

• 市場評級：新世界發展及新鴻基地產均被評為買入。
• 披露聲明：報告由UOB Kay Hian (Hong Kong) Limited準備，不構成買賣建議，僅供資訊用途。
• 法律聲明：報告內容可能涉及不同國家的法律限制，僅限特定投資者使用。

結論

整體而言，港股在2018年初表現穩定，受藍籌業績及南下資金流入支持。房地產市場持續繁榮，預計2018年房價上漲。市場對加息的擔憂仍存，但基本面強勁，支持住宅價格。投資者可關注新鴻基地產及新世界發展等首選股，並留意市場資金流動及個股表現。