电气设备行业：配网二次设备加速明显-近三年配网招标情况分析_16页-1mb

配网行业分析总结

核心内容

本报告围绕我国配电网建设与改造的政策背景、行业趋势及设备需求展开分析，重点探讨了配网一次设备与二次设备在“十三五”期间的招标情况及未来发展方向。

主要观点

• 城镇化与用电需求提升：我国城镇化率持续上升，2016年为57.35%，预计2020年将达到60%。人均用电量也从2016年的4281千瓦时提升至2020年的5000千瓦时，城市配电网面临扩容与改造升级的需求。
• 城市配电网问题与目标：当前城市配电网存在结构薄弱、电缆化率低、配电自动化覆盖率不足等问题。根据《配电网建设改造行动计划（2015-2020年）》，到2020年，中心城市供电可靠率需达到99.99%，用户年均停电时间不超过1小时，城镇供电可靠率需达到99.88%以上，户均配变容量不低于2千伏安。
• 农村电网建设滞后：农村电网结构薄弱，供电可靠率较低，线损率高。2014年农村供电可靠率为99.16%，2020年目标为99.72%。国网和南网计划合计投资6522亿元，以提升农村电网的供电能力和服务水平。
• 主动配电网建设需求上升：随着分布式能源（如风电、光伏）的快速发展，传统配电网无法满足双向能量流动需求，因此需要建设主动配电网，提升电网对分布式能源的接纳与调节能力。
• 一次设备招标趋于平稳：2015年受政策推动，一次设备招标量达到短期高点，2016-2017年招标数量小幅回落，预计未来将保持平稳。
• 二次设备加速增长：2017年配网自动化相关二次设备（如FTU、DTU）招标量显著增长，预计“十三五”期间二次设备需求将持续上升，成为配网建设的重点。

关键信息

城市配电网现状与目标

• 供电可靠率：2014年为99.35%，2020年目标为99.82%。
• 用户年均停电时间：2014年为57小时，2020年目标为15.7小时。
• 综合电压合格率：2014年为95.88%，2020年目标为98.65%。
• 户均配变容量：2014年为1.55千伏安，2020年目标为2.0千伏安。
• 电缆化率：当前城市电缆化率仅为10%，远低于发达国家的80%-90%。

农村电网改造目标

• 供电可靠率：2014年为99.16%，2020年目标为99.72%。
• 停电时间：2014年为73.6小时，2020年目标为24小时。
• 综合电压合格率：2014年为90.77%，2020年目标为97%。
• 户均配变容量：2014年为1.55千伏安，2020年目标为2.2千伏安。

招标情况分析

• 一次设备：

  • 2015年招标量为495670台，2016年为420925台，2017年截止目前为136860台。
  • 变压器、高压开关柜、断路器、隔离开关等设备为主要构成。
  • 2016年招标量略降，主要由于协议库存因素。
  • 2017年预计总体招标量将保持平稳。

• 二次设备：

  • 故障指示器：2015年为689451台，2016年为414445台，2017年第一批次为140935台。
  • 配电终端（FTU、DTU、TTU）：
    • 2015年总招标量为32435套，2016年为43610套，2017年截止目前为50930套。
    • FTU和DTU招标量增长明显，2017年第一批次FTU、DTU招标量已超过2016年全年总量。
    • 配电自动化覆盖率提升将带动二次设备需求持续增长。

投资建议

• 重点推荐：许继电气、国电南瑞（配网二次设备龙头企业）。
• 关注企业：金智科技、恒华科技等。

风险提示

• 配电网建设进度不及预期。

相关研究

图表索引

• 图1：2015世界各国城市化率
• 图2：2015年世界各国人均用电量（千瓦时）
• 图3：主动配电网示意图
• 图4：近三年不同类型变压器招标情况
• 图5：近三年高压开关柜招标量（台）
• 图6：近三年隔离开关招标量（台）
• 图7：近三年隔离开关招标情况（台）
• 图8：近三年故障指示器招标情况（台）
• 图9：近三年配电终端招标情况（台）

结论

我国配电网建设正迎来加速期，尤其在城市与农村配网改造、主动配电网建设以及配网自动化设备升级方面。一次设备招标趋于平稳，二次设备尤其是配电自动化终端需求快速增长，成为未来配网建设的核心。投资建议聚焦于配网二次设备龙头企业，如许继电气、国电南瑞，同时关注金智科技、恒华科技等潜在标的。