20140312-广发证券-电气设备_2014年国网第一批输变电设备中标点评-一二次设备招标均有增长_市场格局依然稳定_21页_2mb

报告摘要

2014年国网第一批输变电设备中标点评总结

核心内容概述

2014年国网第一批输变电设备招标整体呈现增长趋势，但不同产品类别表现差异较大。一二次设备招标均有增长，市场格局总体保持稳定，部分企业市场份额显著变化，行业竞争格局进一步分化。

主要观点

变压器市场：
- 110kV及以上变压器中标总容量为32157MVA，环比下降24.87%，同比下降15.35%。
- 市场前三甲为中国西电（30.65%）、特变电工（21.68%）、天威保变（10.31%），合计62.64%。
- 中国西电市场份额大幅上升，从行业第四跃居行业龙头。
- 66kV及以下变压器中标总容量2302.655MVA，同比增长251.32%，环比下跌4.18%。
- 前四企业总份额超过60%，而13年第6批中这四家企业总份额不足10%，说明市场竞争激烈，无明显龙头企业。
开关类设备市场：
- 组合电器中标总量达1357间隔（套），环比上升4.71%，同比上升4.95%。
- 前两大和前六大企业总市场占有率分别为49.37%和91.45%，市场格局为寡头垄断。
- 中国西电中标份额略有上升，新东北电气市场份额大幅上升至16.21%。
- 思源电气中标份额下滑，从市场第二跌至第四，但总体中标份额与13年1-6批基本持平。
- 隔离开关市场前四大企业中标份额达70.03%，长高集团跃居第一，中标份额为21.56%。
- 断路器中标1022台，同比上升10.73%，环比大幅下降39.46%。
- 前三大企业市场份额达47.55%，前八大企业市场份额达95.40%。
- 深圳科陆首次中标断路器，市场份额为14.09%。
- 开关柜中标7077台，环比上升34.03%，同比下降6.39%。
- ABB以7.09%的市场份额位居第一，山东泰开与平高集团保持稳定，市场份额约8%。
保护类设备市场：
- 常规站保护设备中标1582套，同比攀升97.50%。
- 南瑞继保以44.50%的市场份额成为最大赢家，领先优势明显。
- 智能站保护设备中标1141套，同比下滑19.30%。
- 前六企业占据88%的市场份额，领先优势显著。
变电站监控设备市场：
- 常规变电站监控中标129套，环比上升25.24%。
- 南瑞继保、金智科技中标份额大幅上升，分别位居第一和第二。
- 智能变电站监控中标151套，环比上升6.34%。
- 前四企业占据53.64%的市场份额，市场格局相对稳定。
互感器、消弧线圈、避雷器等设备市场：
- 互感器中标4642台，环比上升19.86%，同比上升27.99%。
- 消弧线圈中标734套，环比上升51.34%，同比上升65.69%。
- 避雷器中标15429套，环比上升23.34%，同比上升96.65%。
- 电抗器中标209台，环比上升29.31%，同比上升46.15%。
- 电容器中标3669台，环比上升43.77%，同比上升122.09%。
- 直流电源类设备中标390套，环比下降21.68%，但同比大涨381.48%。
- 前五企业占据80%的市场份额。

关键信息

市场变化趋势

变压器：110kV及以上市场容量下降，但66kV及以下市场容量大幅增长。
开关类设备：组合电器、隔离开关、断路器及开关柜市场总体稳定或增长，但部分产品如断路器环比大幅下降。
保护类设备：常规站保护设备增长显著，智能站保护设备略有下降。
变电站监控：常规站监控增长，智能站监控略有上升。
互感器及辅助设备：整体呈现增长趋势，尤其在35kV和110kV等级。

企业表现

中国西电：在110kV及以上变压器市场成为龙头，同时在开关类设备中保持领先地位。
新东北电气：在多个产品类别中市场份额上升，成为最大赢家。
南瑞继保：在保护类设备市场占据主导地位。
ABB：在开关柜市场中标第一，表现突出。
思源电气：在多个产品类别中市场份额下滑，但总体保持稳定。
山东泰开：在多个产品类别中市场份额保持稳定，但部分批次有所下降。

风险提示

国网公司集中招标规则改变可能影响市场格局。
原材料价格变动风险可能对成本产生影响。

总结

2014年国网第一批输变电设备招标总体呈现增长趋势，但各产品类别表现各异。变压器市场中，中国西电崛起成为行业龙头，而66kV及以下市场则竞争激烈，无明显龙头企业。开关类设备市场以寡头垄断为主，新东北电气和ABB表现突出。保护类设备中南瑞继保占据主导地位，变电站监控市场相对稳定。互感器、消弧线圈、避雷器等设备市场均呈现增长，但部分产品如断路器环比大幅下降。整体来看，市场格局在部分产品类别中有所变化，龙头企业优势明显，而部分企业则面临市场份额下滑的风险。

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