2021-06-24-上交所科创板-北京屹唐半导体科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_445页_8mb

屹唐半导体首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

屹唐半导体是一家专注于集成电路制造设备研发、生产和销售的高科技企业，拟在科创板上市。公司主要产品包括干法去胶设备、快速热处理设备和干法刻蚀设备，产品广泛应用于逻辑芯片、DRAM芯片及3D闪存芯片制造环节。公司以中国、美国和德国为研发与制造基地，具有国际化经营布局。本次发行拟发行不超过46,941万股A股，发行后总股本不超过312,941万股。

主要观点与关键信息

1. 风险提示

公司特别提示投资者注意以下风险因素：

• 宏观经济及行业波动风险：半导体设备行业受宏观经济和终端市场需求影响较大，景气度波动可能导致公司业绩不稳定。
• 技术升级迭代风险：公司需持续进行技术研发与创新，若不能跟上技术发展，将面临市场竞争力下降的风险。
• 核心研发人员流失或不足风险：公司研发人员占比20.46%，若无法吸引和留住人才，将影响技术发展。
• 市场竞争风险：公司面临国内外众多竞争对手，包括应用材料、泛林半导体、东京电子等国际巨头。
• 业绩波动风险：公司报告期内净利润波动较大，存在业绩不稳定的风险。
• 商誉减值风险：公司商誉账面价值较高，若经营业绩下滑，可能面临商誉减值。
• 存货跌价风险：存货规模较大，若市场需求或价格发生不利变化，需计提跌价准备。
• 原材料主要采购自境外供应商的风险：公司依赖境外供应商，国际贸易政策变化可能影响公司经营。
• 客户集中度较高的风险：前五大客户销售收入占比高，若客户订单减少，将影响公司业绩。
• 贸易摩擦风险：公司在全球多个地区开展业务，贸易壁垒可能影响合作与产品升级。
• 新冠疫情风险：疫情可能对宏观经济及公司经营造成不利影响。
• 累计未弥补亏损风险：公司合并报表层面存在未弥补亏损，未来可能扩大。
• 知识产权争议风险：公司重视知识产权保护，但仍存在与竞争对手发生争议的风险。
• 境外子公司现金分红风险：境外子公司利润分配受其经营和监管政策影响。
• 对境外子公司的管控风险：公司需适应多国监管环境，若管控不力，可能影响经营。
• 外汇流动和管制风险：公司涉及多国货币结算，外汇政策变化可能影响资金流动。

2. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过46,941万股，不低于发行后总股本的10%
• 每股面值：人民币1.00元
• 发行方式：网下对投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合
• 承销方式：余额包销
• 保荐人（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
• 联席主承销商：中金公司
• 发行后总股本：不超过312,941万股（不考虑超额配售选择权）
• 发行市盈率、市净率：待定

3. 财务数据与业绩表现

• 2020年营业收入：231,257.23万元，同比增长显著
• 2020年净利润：2,476.16万元，扣除非经常性损益后为1,512.30万元
• 研发费用占比：14.20%（2020年）
• 资产负债率（合并）：21.55%（2020年）
• 净资产收益率：0.95%（2020年），扣除非经常性损益后为0.58%
• 经营活动现金流净额：-4,719.06万元（2020年）

4. 业务与技术

• 主营业务：集成电路制造设备的研发、生产和销售，包括干法去胶、快速热处理、干法刻蚀设备
• 核心技术：双晶圆真空反应腔设计、电感耦合远程等离子体源设计、晶圆双面辐射加热快速热退火技术等
• 专利数量：截至2021年5月31日，公司拥有发明专利309项
• 市场地位：干法去胶设备、快速热处理设备市场占有率分别位居全球第一、第二；干法刻蚀设备市场占有率全球前十

5. 未来发展战略

• 国际化经营：公司持续拓展全球市场，注重技术与市场的结合
• 研发投入：公司坚持自主研发，持续投入研发，提升产品性能与市场竞争力
• 产品与客户拓展：公司计划拓展更多客户，并丰富产品线
• 供应链优化：公司致力于优化供应链管理，提升效率与稳定性
• 人才培育与激励：公司重视人才引进与培养，提升研发能力
• 知识产权保护：公司强化知识产权保护，防范侵权风险
• 外延式并购：公司通过并购等方式增强技术储备与市场地位

6. 公司治理与独立性

• 公司治理：公司已建立完善的治理制度，确保运营合规
• 独立性：公司具备独立面向市场经营的能力，不依赖关联方
• 关联方及关联交易：公司存在关联方，但关联交易已充分披露

7. 募集资金用途

• 募集资金投资项目：包括集成电路装备研发制造服务中心项目、高端集成电路装备研发项目、发展和科技储备资金等
• 募集资金用途：用于提升技术研发能力、扩大生产能力、优化产品结构及市场拓展

8. 投资者保护

• 股利分配政策：公司制定合理的股利分配政策，保障投资者利益
• 滚存利润分配：公司对发行前滚存利润有明确的分配安排
• 承诺事项：公司及主要股东、中介机构等作出多项承诺，确保信息披露真实、准确

总结

屹唐半导体是一家专注于集成电路制造设备研发、生产和销售的高科技企业，具有较强的自主研发能力和国际市场份额。公司拟在科创板上市，但需面对较高的投资风险，包括宏观经济波动、技术迭代、人才流失、市场竞争、业绩波动等。公司财务表现稳健，但存在一定的经营风险。未来，公司将继续坚持自主研发与国际化战略，推动技术与产业深度融合，拓展市场，优化供应链，并强化知识产权保护，以实现可持续发展。