手机供应链_iPhoneX创新落地_产业链升级再迎新机_28页_3mb

iPhoneX 创新落地与产业链升级分析总结

核心内容

iPhoneX作为苹果十周年纪念机型，带来了显著的创新升级，包括OLED全面屏、3D传感、FaceID面部识别、双摄系统等，这些创新不仅提升了用户体验，还对智能手机产业链带来了全面升级的机遇。尽管iPhoneX的提价对出货量有一定影响，但其差异化创新和消费者需求高端化趋势有助于抵消这种影响。

主要观点

1. iPhoneX的创新影响

   • iPhoneX的全面屏设计推动了显示屏、指纹识别、摄像模组、天线等元器件厂商的升级。
   • 面部识别和3D传感技术的引入，预示着未来AR/VR等新兴技术的普及。
   • 双摄系统的应用加速了手机摄像模组的升级，提升ASP及毛利率。

2. 产业链升级趋势

   • 需求端：iPhoneX的创新将带动相关组件的全面普及，尤其是3D玻璃、双摄模组等。
   • 供给端：产业链各环节明确升级方向，加速技术革新和产能提升，推动行业整体升级。

3. 行业机遇

   • 随着全面屏、3D玻璃、双摄等技术的普及，相关厂商将受益于ASP提升和市场需求增长。
   • 声学、触控、防水等细分领域亦迎来增长机遇，尤其是水平震动LRA和立体声解决方案。

关键信息

iPhoneX 主要创新点

• OLED全面屏：5.8英寸，分辨率2436*1125，像素密度458ppi，支持HDR显示。
• FaceID面部识别：采用结构光方案，结合A11仿生芯片，实现高精度识别。
• 双摄系统：支持人像模式、视频录像，提升成像效果。
• 取消实体home键：采用全面屏设计，推动安卓市场向水平震动LRA升级。
• 防水等级IP67：结合电子元器件和结构件防水，提升产品耐用性。

产业链升级方向

• 全面屏：要求显示屏、盖板玻璃、指纹识别、摄像模组等升级，推动行业技术革新。
• 光学：镜头及模组小型化，玻塑混合镜头有望成为3D传感主流方案。
• 双摄：加速渗透，舜宇光学、丘钛科技、欧菲光等厂商受益。
• 指纹识别：后置coating方案为主流，under-display方案仍需技术突破。
• 3D传感：推动AR普及，带动光学封装设备需求。
• 3D玻璃后盖：2018年有望爆发，提升外观设计和用户体验。
• 声学：立体声解决方案成为安卓市场新增长点，瑞声科技受益。
• 防水：短期仍集中在旗舰机型，提升产品品质和市场竞争力。

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风险提示

1. 下游出货量分化：若苹果及安卓品牌出货不达预期，将影响供应链厂商业绩。
2. 技术突破不及预期：3D传感、3D玻璃等技术可能面临良率及产能瓶颈。
3. 市场反馈不足：消费者对创新元素的接受度可能影响普及速度。
4. 人民币贬值：原材料成本上升，对电子元件厂商造成压力。

财务预测（部分）

联系信息

• 分析师：付天姿、秦波
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