2017-健身蓝海千帆竞发，需求撬动千亿市场_54页_3mb

独家收集：健身行业深度分析报告总结

核心内容

本报告全面分析了我国商业健身行业的发展现状、竞争格局、盈利模式及未来趋势，并与美国健身行业发展历程进行对比，指出中国健身行业具备发展潜力，有望迎来黄金成长期。同时，报告还梳理了行业龙头及上市公司在健身领域的布局，并提示了行业可能面临的风险。

主要观点

1. 行业现状

   • 中国健身行业起步较晚，仍处于发展初期，2015年行业规模约300亿元，年增14%，健身俱乐部超过1万家，年增约20%。
   • 健身行业分散，市场集中度较低，2015年前十大品牌市场份额为16.4%，远低于美国的28%。
   • 传统健身俱乐部多采用“年卡预售+私教服务”模式，高运营成本下定价较高，但消费者逐渐精明，传统模式痛点显现，如收费门槛高、服务水平低、教练流失等。

2. 跨国对比

   • 美国健身行业自20世纪60年代开始普及，70-80年代进入高速发展期，90年代后进入成熟期。
   • 美国健身行业集中度逐步提高，龙头品牌如Life Time Fitness和Planet Fitness快速崛起，分别定位中产阶级和中低收入群体。
   • 中国经济发展和居民消费接近美国70年代水平，健身需求有望进入内生性快速增长阶段，行业集中度有望提升。

3. 未来趋势

   • 健身需求持续增长，供给业态不断革新，健身工作室、新型健身俱乐部及互联网健身项目不断涌现。
   • 政策和资本持续推动健身行业发展，预计中国商业健身市场空间可达1,400亿元。
   • 传统健身房需优化商业模式，提高服务质量和用户体验，以适应市场需求变化。

4. 行业龙头

   • 国内健身行业龙头包括威尔士、一兆韦德、浩沙、英派斯等，定位中高端市场，提供多样化服务。
   • 上市公司如贵人鸟、商赢环球、探路者积极布局健身领域，通过并购、投资等方式推动行业整合。

5. 风险提示

   • 健身人口增加不及预期、政策推出低于预期、行业竞争加剧等风险可能影响行业发展。

关键信息

• 行业集中度：2015年我国商业健身行业集中度较低，前十大品牌市场份额为16.4%。
• 盈利模式：我国健身俱乐部主要依赖年卡预售和私教服务，周边产品收入占比约10%。
• 市场空间：预计中国健身行业市场规模可达1,400亿元。
• 健身人群结构：我国健身人群分为经济型用户和健身爱好者，前者更注重性价比，后者追求专业服务和个性化体验。
• 行业挑战：传统健身房面临高运营成本、教练流动性大、会员续卡率低等问题，需优化商业模式。
• 美国经验：美国健身行业经历了普及期、快速发展期和成熟期，最终形成高度集中化的市场格局。
• 健身俱乐部类型：包括连锁健身俱乐部、小型健身俱乐部、健身工作室、“互联网+”健身项目等。
• 上市公司布局：贵人鸟拟收购威尔士健身母公司，商赢环球投资健身房及APP项目，探路者布局体育产业基金。

图表与数据

• 图1：健身运动的分类
• 图2：健身行业的产业链关系
• 图3：中游健身服务提供商主要包括公共健身与商业健身两类
• 图4：2008-2015年全国63个城市健身俱乐部数量变化
• 图5：2008-2015年全国63个城市健身俱乐部会员数
• 图6：我国商业健身行业的集中度较低
• 图7：我国健身俱乐部市场集中度较低
• 图8：我国健身俱乐部的收入主要依赖于会员卡及私教
• 图9：美国健身工作室收入来源较为丰富
• 图10：中国健身人群选择健身房的主要原因分布
• 图11：健身用户主要分为经济型用户和健身爱好者
• 图12：2015H1中航时尚收入主要来自健身和美容服务
• 图13：2013-2015H1中航时尚主营业务毛利率
• 图14：2015H1中航时尚成本结构
• 图15：2015年美国健身工作室的成本构成
• 图16：近年来中航时尚的净利率处于较低水平
• 图17：传统健身俱乐部采用隐性补贴的方式盈利
• 图18：传统年卡预售模式有三大痛点
• 图19：中国居民的健身支出的收入占比显著高于美国居民
• 图20：教练从业经历中往往跳槽频繁
• 图21：15%的健身教练希望一直从事教练职业
• 图22：1972年后美国健身房注册会员数量快速增长
• 图23：1972年后美国健身俱乐部数量快速增长
• 图24：美国“NABBA宇宙先生”大赛和“奥林匹亚先生”大赛
• 图25：70-80年代美国经常参加体育锻炼的人数占比显著提升
• 图26：70-80年代美国健身俱乐部数量快速增长
• 图27：2005-2015年美国健身俱乐部数量
• 图28：2005-2015年美国健身俱乐部会员数量
• 图29：美国健身工作室的特征调查
• 图30：2015年美国健身工作室的构成
• 图31：早期成立的美国健身俱乐部以直营模式为主
• 图32：后期成立的美国健身俱乐部以加盟模式为主
• 图33：2014年美国健身行业龙头收入占比
• 图34：2014年美国健身行业龙头会员数占比
• 图35：Life Time Fitness收入细分情况
• 图36：Life Time Fitness健身会所外观
• 图37：Life Time Fitness室内设施
• 图38：Planet Fitness的门店数快速增长
• 图39：Planet Fitness的健身俱乐部内部设施
• 图40：Planet Fitness举办披萨活动日
• 图41：70-80年代美国人均收入快速增长
• 图42：美国商品支出和服务支出占消费支出比例
• 图43：美国居民的超重率和肥胖率
• 图44：近年来我国居民健康素养水平逐步提升
• 图45：2016年调查显示90后择偶最关注外形条件
• 图46：美国前25家健身俱乐部收入占比提升
• 图47：我国人均国民收入持续增长
• 图48：我国健身房数量前十大城市中健身房数量增幅普遍较大
• 图49：中国健身用户选择教练的考虑因素
• 图50：2016年主动选择健身教练的会员比例提高
• 图51：我国部分地区体育运动需求发展领先
• 图52：我国部分地区体育运动人口占比接近发达国家
• 图53：2016年京沪两地健身房数量显著高于其他城市
• 图54：2016年京沪两地小型健身工作室数量占比较高
• 图55：“规划”在国民身体素质提出具体发展目标
• 图56：“规划”提出具体措施提高全民身体素质
• 图57：2016健身行业融资轮次分布
• 图58：健身公司投融资细分领域分布
• 图59：我国与美国相比健身产业差距巨大
• 图60：我国健身会员的渗透率处于较低水平
• 图61：我国参与体育锻炼的人口占比不断增加
• 图62：2020年我国体育产业规模有望超过3万亿
• 图63：美国健身工作室的经营模式
• 图64：健身工作室和传统健身房的特点对比
• 图65：截止2016年11月底新型健身俱乐部渠道规模与传统龙头对比
• 图66：乐刻健身的门店分布情况（截至2016年12月）
• 图67：乐刻健身的经营特点
• 图68：乐刻健身的成本控制措施
• 图69：2015年超级猩猩的收入结构
• 图70：超级猩猩健身舱运营模式
• 图71：光猪圈致力于解决传统健身行业三大痛点
• 图72：光猪圈通过线上线下智能化管理降低运营成本
• 图73：健身应用Keep推出后用户数快速增长
• 图74：Keep软件的五大功能
• 图75：Keep软件的优势
• 图76：Keep商城中的产品种类
• 图77：FitTime的优酷视频播放量（截止2016年12月）
• 图78：FitTime运营模式发展
• 图79：FitTime的运营亮点
• 图80：Feel提供健身管理和运动社群服务
• 图81：传统健身房优化自身商业模式提供更好服务
• 图82：威尔士健身的发展历程
• 图83：一兆韦德打造企业员工的健康管理专家
• 图84：一兆韦德的部分合作企业
• 图85：2014年英派斯健身收入结构
• 图86：英派斯健身管理培训学校培训内容

表格与数据

• 表1：我国健身行业的发展历史
• 表2：我国健身服务商的主要运营模式对比
• 表3：商业健身俱乐部龙头运营情况
• 表4：代表性新兴健身俱乐部运营模式汇总
• 表5：健身连锁俱乐部多在当地市场开店
• 表6：美国健身俱乐部发展历程概览
• 表7：Life Time Fitness的主要财务指标
• 表8：Life Time Fitness 会员卡类型
• 表9：Planet Fitness 的主要财务指标
• 表10：Planet Fitness 的会员卡类型
• 表11：《关于加快发展健身休闲产业的指导意见》的具体措施
• 表12：2016年各地方政府发布全民健身实施计划
• 表13：2015年底后获得融资额超千万的部分健身企业
• 表14：我们测算中国健身行业市场空间可达1,400亿元以上
• 表15：贵人鸟、商赢环球和探路者积极布局健身行业

分析师与联系人

• 分析师：李婕（执业证书编号：S0930511011001）
• 联系人：汲肖飞
• 联系方式：021-22169314
• 邮箱：jixiaofei@ebscn.com

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图表目录

• 图1：健身运动的分类
• 图2：健身行业的产业链关系
• 图3：中游健身服务提供商主要包括公共健身与商业健身两类
• 图4：2008-2015年全国63个城市健身俱乐部数量变化
• 图5：2008-2015年全国63个城市健身俱乐部会员数
• 图6：我国商业健身行业的集中度较低
• 图7：我国健身俱乐部市场集中度较低
• 图8：我国健身俱乐部的收入主要依赖于会员卡及私教
• 图9：美国健身工作室收入来源较为丰富
• 图10：中国健身人群选择健身房的主要原因分布
• 图11：健身用户主要分为经济型用户和健身爱好者
• 图12：2015H1中航时尚收入主要来自健身和美容服务
• 图13：2013-2015H1中航时尚主营业务毛利率
• 图14：2015H1中航时尚成本结构
• 图15：2015年美国健身工作室的成本构成
• 图16：近年来中航时尚的净利率处于较低水平
• 图17：传统健身俱乐部采用隐性补贴的方式盈利
• 图18：传统年卡预售模式有三大痛点
• 图19：中国居民的健身支出的收入占比显著高于美国居民
• 图20：教练从业经历中往往跳槽频繁
• 图21：15%的健身教练希望一直从事教练职业
• 图22：1972年后美国健身房注册会员数量快速增长
• 图23：1972年后美国健身俱乐部数量快速增长
• 图24：美国“NABBA宇宙先生”大赛和“奥林匹亚先生”大赛
• 图25：70-80年代美国经常参加体育锻炼的人数占比显著提升
• 图26：70-80年代美国健身俱乐部数量快速增长
• 图27：2005-2015年美国健身俱乐部数量
• 图28：2005-2015年美国健身俱乐部会员数量
• 图29：美国健身工作室的特征调查
• 图30：2015年美国健身工作室的构成
• 图31：早期成立的美国健身俱乐部以直营模式为主
• 图32：后期成立的美国健身俱乐部以加盟模式为主
• 图33：2014年美国健身行业龙头收入占比
• 图34：2014年美国健身行业龙头会员数占比
• 图35：Life Time Fitness收入细分情况
• 图36：Life Time Fitness健身会所外观
• 图37：Life Time Fitness室内设施
• 图38：Planet Fitness的门店数快速增长
• 图39：Planet Fitness的健身俱乐部内部设施
• 图40：Planet Fitness举办披萨活动日
• 图41：70-80年代美国人均收入快速增长
• 图42：美国商品支出和服务支出占消费支出比例
• 图43：美国居民的超重率和肥胖率
• 图44：近年来我国居民健康素养水平逐步提升
• 图45：2016年调查显示90后择偶最关注外形条件
• 图46：美国前25家健身俱乐部收入占比提升
• 图47：我国人均国民收入持续增长
• 图48：我国健身房数量前十大城市中健身房数量增幅普遍较大
• 图49：中国健身用户选择教练的考虑因素
• 图50：2016年主动选择健身教练的会员比例提高
• 图51：我国部分地区体育运动需求发展领先
• 图52：我国部分地区体育运动人口占比接近发达国家
• 图53：2016年京沪两地健身房数量显著高于其他城市
• 图54：2016年京沪两地小型健身工作室数量占比较高
• 图55：“规划”在国民身体素质提出具体发展目标
• 图56：“规划”提出具体措施提高全民身体素质
• 图57：2016健身行业融资轮次分布
• 图58：健身公司投融资细分领域分布
• 图59：我国与美国相比健身产业差距巨大
• 图60：我国健身会员的渗透率处于较低水平
• 图61：我国参与体育锻炼的人口占比不断增加
• 图62：2020年我国体育产业规模有望超过3万亿
• 图63：美国健身工作室的经营模式
• 图64：健身工作室和传统健身房的特点对比
• 图65：截止2016年11月底新型健身俱乐部渠道规模与传统龙头对比
• 图66：乐刻健身的门店分布情况（截至2016年12月）
• 图67：乐刻健身的经营特点
• 图68：乐刻健身的成本控制措施
• 图69：2015年超级猩猩的收入结构
• 图70：超级猩猩健身舱运营模式
• 图71：光猪圈致力于解决传统健身行业三大痛点
• 图72：光猪圈通过线上线下智能化管理降低运营成本
• 图73：健身应用Keep推出后用户数快速增长
• 图74：Keep软件的五大功能
• 图75：Keep软件的优势
• 图76：Keep商城中的产品种类
• 图77：FitTime的优酷视频播放量（截止2016年12月）
• 图78：FitTime运营模式发展
• 图79：FitTime的运营亮点
• 图80：Feel提供健身管理和运动社群服务
• 图81：传统健身房优化自身商业模式提供更好服务
• 图82：威尔士健身的发展历程
• 图83：一兆韦德打造企业员工的健康管理专家
• 图84：一兆韦德的部分合作企业
• 图85：2014年英派斯健身收入结构
• 图86：英派斯健身管理培训学校培训内容