国内激光设备企业全览_千帆竞发_百舸争流_15页_1mb

通用机械行业激光设备企业总结

核心内容

本报告聚焦于激光产业链中价值量最大的激光设备环节，分析了国内主要激光设备厂商的发展现状与市场格局。2017年，我国激光产业链产值超过1000亿元，其中激光设备作为中游环节，是连接上游激光元器件与下游应用的关键部分。

激光设备行业呈现“一超多强”的格局，大族激光以超百亿元的营收成为国内行业龙头，其次是华工科技、百超迪能、宏山激光、天琪激光等。行业中既有全能型厂商，也有专注于特定领域的专业厂商。此外，还有多家企业通过新三板上市，部分企业正推进IPO进程。

主要观点

• 行业快速发展：国内激光设备企业受益于激光器技术进步与下游应用拓展，行业整体呈现快速增长态势。
• 技术替代与进口替代：随着锐科激光、创鑫激光等国内激光器厂商推出高功率产品，逐步冲击IPG等国际巨头的市场地位，推动国产替代进程。
• 多元化产品结构：激光设备企业产品涵盖打标、切割、焊接、清洗、3D打印等多个领域，满足不同行业的应用需求。
• 市场集中度较高：A股上市公司仅4家，但这些企业占据较大市场份额，显示出行业集中度较高的特点。
• 盈利能力分化：部分企业如联赢激光、帝尔激光因行业高景气度实现高速增长，而嘉泰激光、天弘激光等则面临毛利率下降的压力。

关键信息

国内激光设备主要厂商情况

主要企业表现

• 大族激光：2017年营收111.44亿元，毛利率41%，净利率14.8%。小功率设备占比65%，大功率设备占比20%。公司产品广泛应用于智能手机、新能源电池等行业。
• 华工科技：2017年营收15.52亿元，毛利率33%。公司覆盖汽车制造行业的所有应用领域，激光设备业务占比34.63%。
• 联赢激光：2017年营收7.28亿元，毛利率45%。主要客户为宁德时代，2017年占比27.2%。
• 帝尔激光：2017年营收1.63亿元，毛利率和净利率显著提升。公司产品主要应用于光伏行业。
• 嘉泰激光：2017年营收2.2亿元，CAGR高达59.66%。光纤激光切割机占比达90%，但毛利率下降至30%以下。
• 天弘激光：2017年营收2.64亿元，光纤激光设备占比超80%。采购自锐科激光的比例显著上升。
• 邦德激光：2017年营收4.67亿元，光纤激光切割机占比达82%。公司盈利能力波动较大，净利率较低。

风险提示

• 宏观经济放缓：可能导致下游行业需求下降，进而影响激光设备企业的业绩。
• 行业竞争加剧：随着市场扩大，竞争加剧可能导致产品价格下降，压缩企业利润空间。

作者信息

• 分析师：罗政、姚健
• 执业证书编号：S0680518060002、S0680518040002
• 邮箱：luozheng@gszq.com、yaojian@gszq.com
• 联系人：彭元立
• 邮箱：pengyuanli@gszq.com

相关研究

• 《通用机械：大功率激光设备产业链开启进口替代》2018-06-14
• 2015-2017年多家公司营收、净利润及毛利率变化数据。