通信设备行业深度研究：全产业链布局，鸿蒙出世打造万物互联_70页_6mb

通信设备行业研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于5G+AIoT技术融合下的物联网产业发展，强调其作为未来十年“万物互联&万物智能”的关键驱动力。随着产业链的成熟、硬件成本的下降以及网络技术的进步，物联网市场正迎来高速增长，预计到2025年，中国物联网市场规模将超过2万亿元，全球市场规模将达到1.1万亿美元。华为作为产业链中的重要参与者，通过芯片、模组、设备连接、边缘计算、网络、操作系统、云平台等多维度布局，推动物联网生态系统的构建与应用落地。

主要观点

1. 物联网市场前景广阔

• 市场规模：中国物联网市场规模已超2万亿元，年复合增长率持续在20%以上。
• 技术驱动：AIoT、5G、NB-IoT等技术推动市场增长，预计2022年AIoT市场规模将达7509亿元，2018-2022年复合增长率达30.5%。
• 连接数增长：物联网连接数预计在2019-2025年以21%的CAGR增长，5G推动连接数快速增长。
• 数据价值：物联网实现物体间的数据交互，释放数据商业价值，创造新的商业模式。

2. 华为在物联网产业链的全面布局

• 芯片：推出NB-IoT芯片Boudica系列、Balong5000、WiFi IoT芯片凌霄，覆盖低、中、高速网络制式。
• 模组：联合美格智能、移远通信等合作伙伴开发LTE/5G/NB-IoT通信模组，推动智能互联。
• 设备连接：HiLink协议实现设备间互联互通，升级为HarmonyOS Connect，构建鸿蒙生态。
• 边缘计算：推出EC-IoT，提升数据处理效率与可靠性，满足实时业务需求。
• 网络建设：作为全球基站设备商龙头，推动NB-IoT与5G网络建设，助力万物互联。
• 操作系统：推出LiteOS与HarmonyOS，前者用于设备连接，后者用于多终端协同，构建全场景智慧生态。
• 云平台：OceanConnect平台实现设备接入与应用使能，支持多个垂直领域。

关键信息

1. 物联网产业链结构

• 端：包括传感器、芯片、模组、终端设备等，如汉威科技、四方光电、广和通、移远通信等。
• 管：主要为无线传输技术，覆盖短距和长距场景，如中兴通讯、三大运营商。
• 云：包括物联网平台，如OceanConnect、涂鸦智能、思科等。
• 应用：覆盖智慧医疗、智慧家居、智慧出行、工业互联网等多个领域，如金卡智能、三川智慧、乐心医疗、美的等。

2. 华为核心技术与产品

• NB-IoT芯片：Boudica系列，支持低功耗、开发门槛低，已实现大规模商用。
• 5G芯片：Balong5000，支持多设备形态，推动5G互联。
• WiFi IoT芯片：凌霄系列，性能优越，支持家庭高速互联。
• HiLink协议：实现设备间互联互通，提升用户体验。
• OceanConnect平台：支持连接管理、设备管理、应用使能，赋能行业应用。

3. 鸿蒙系统优势

• 分布式架构：实现跨终端无缝协同，支持任务调度、数据管理、虚拟化。
• 微内核设计：提升系统安全性，降低响应时延。
• 方舟编译器：统一多语言编译，提升系统流畅度与响应速度。
• 生态构建：通过“1+8+N”战略，覆盖手机、车机、智能家居等设备，推动全场景智慧生活。

风险提示

• AIoT市场发展不及预期
• 技术发展滞后
• 上游芯片、模组价格上升影响下游应用
• 硬件缺货
• 行业竞争激烈，可能引发价格战

投资建议

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 重点标的推荐：

  股票代码	股票名称	收盘价	投资评级	EPS预测（2021E）	P/E
  300638.SZ	广和通	47.16	买入	1.09	43.27
  603236.SH	移远通信	159.89	增持	2.53	63.20
  688288.SH	鸿泉物联	37.14	买入	1.13	32.87
  300590.SZ	移为通信	26.70	增持	0.71	37.61
  002139.SZ	拓邦股份	14.42	买入	0.58	24.86
  000063.SZ	中兴通讯	33.84	买入	1.51	22.41
  300667.SZ	必创科技	25.45	增持	1.09	23.35
  688100.SH	威胜信息	24.14	买入	0.72	33.53
  002881.SZ	美格智能	29.90	增持	0.64	46.72

未来展望

• 行业趋势：5G+AIoT推动物联网进入黄金发展期，应用场景持续扩展。
• 技术演进：从NB-IoT向5G演进，边缘计算、分布式架构、微内核设计成为关键技术方向。
• 生态构建：鸿蒙系统通过“1+8+N”战略，打造全场景智慧生态，助力物联网发展。
• 商业落地：华为在多个垂直领域（如医疗、家居、出行、工业）推进物联网应用，推动行业智能化升级。

总结

物联网正迎来快速发展期，5G与AIoT技术的融合为行业带来新的增长机遇。华为凭借其在芯片、模组、设备连接、边缘计算、网络、操作系统和云平台的全面布局，推动产业链协同发展，构建万物互联生态。鸿蒙系统通过分布式架构、微内核设计、方舟编译器等核心技术，提升用户体验，拓展物联网应用场景。随着生态的不断壮大与技术的持续创新，华为有望在物联网领域持续领先。