20210616-太平洋-最新观点_鸿蒙开启万物互联时代_继续看多通信行业_5页_205kb

太平洋证券研究6月16日总结：鸿蒙开启万物互联时代，继续看多通信行业

核心内容

太平洋证券研究团队认为，随着鸿蒙系统的普及和800G光模块技术的突破，通信行业迎来新的发展机遇。鸿蒙系统作为国内首个自主知识产权的操作系统，具备统一OS、超级终端和一次开发多端部署三大特征，有望加速万物互联进程，推动智能终端市场发展。同时，800G光模块技术已在国内厂商中实现突破，未来有望在海外客户中批量采购，带动光模块和光器件产业链增长。

主要观点

1. 鸿蒙系统推动万物互联发展

• 鸿蒙系统已实现用户数突破1000万，预计2021年底设备数量达3亿台。
• 鸿蒙系统具备硬件互助、资源共享和跨设备协同的优势，未来将加速智能终端市场整合。
• 建议关注物联网模组厂商（如移远通信、广和通）和智能家居控制器厂商（如拓邦股份、和而泰）。

2. 800G光模块技术突破

• 多家中国光模块厂商（如亨通、新易盛、光迅科技、旭创科技）已推出800G光模块产品。
• 亨通计划在2022年下半年量产，并开发硅光技术产品。
• 随着数据中心流量增长，800G光模块需求将持续上升，相关企业有望受益。

3. 中国移动高端路由交换集采

• 华为、中兴、新华三、锐捷入围中国移动2021-2022年高端路由交换集采。
• 采购规模较大，涵盖高端路由器、BRAS和三层交换机，预计对相关企业业绩有积极影响。
• 建议关注中兴通讯、星网锐捷等受益企业。

关键信息

行业动态

• 5G发展：中国5G基站建设迅速，覆盖全球70%以上，但尚未形成明确的“杀手级应用”。
• 5G毫米波：诺基亚、高通与UScellular合作实现毫米波传输距离超10公里，突破技术瓶颈。
• 美股表现：美股三大指数集体下跌，黄金期货下跌，国际油价上涨。

上市公司速递

• 紫光国微：获得中移动1.114亿张超级SIM卡订单，具备金融级安全芯片技术，未来增长可期。
• 龙蟠科技：受益于国六标准实施，车用尿素需求大幅上升，同时布局新能源电池材料，有望成为新的业绩增长点。

本周推荐标的

长期推荐标的

• 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技
• 无线射频：盛路通信
• 受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技
• 物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信
• IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
• 光纤光缆及海缆：中天科技
• 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
• 工业互联网：东方国信

风险提示

• 市场超预期下跌造成的系统性风险；
• 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险；
• 特种芯片、超级SIM卡增长不及预期；
• 新能源汽车电池材料市场发展不及预期。

免责声明

• 本内容为太平洋证券研究院已发布研究报告的摘要，完整内容请参见研究报告。
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