20200913-中泰证券-中泰通信行业周报_鸿蒙OS与HMS共筑智能物联生态基础_16页_1mb

通信行业周报总结（0906-0912）

核心内容

本周通信板块整体表现不佳，跌幅为8.07%，低于沪深300指数（-3.00%）和创业板指数（-7.16%）。板块内个股表现分化明显，部分公司涨幅较大，而另一些公司则出现较大跌幅。整体来看，通信板块的活跃度高于大盘，换手率为1.79%，高于沪深300成分股的0.42%。

主要观点

鸿蒙OS与HMS生态进展

• HarmonyOS 2.0发布：华为在2020年9月10日的开发者大会上发布了HarmonyOS 2.0，标志着其向构建下一代智能物联平台迈出了重要一步。
• 三大核心能力升级：HarmonyOS 2.0在分布式软总线、分布式数据管理和分布式安全三大能力上实现全面升级，提升了跨设备协同与安全性。
• 跨硬件生态构建：通过分布式能力，HarmonyOS能够实现不同硬件设备的逻辑融合，使应用可以跨设备运行，为开发者提供了新的生态创新舞台。
• HMS生态崛起：由于美国制裁导致华为无法使用谷歌生态，HMS作为替代方案迅速发展，已拥有超过180万开发者和9.6万款应用，AppGallery全球活跃用户达4.9亿，应用分发量达2610亿，有望成为全球第三大移动应用生态。

投资建议

• 关注5G与智能物联相关企业：包括闻泰科技、移远通信、广和通、移为通信、和而泰、拓邦股份。
• 数据中心相关企业：包括光环新网、宝信软件、数据港、万国数据、世纪互联、城地股份、科华恒盛、奥飞数据。
• 交换路由设备商：包括紫光股份、星网锐捷。
• 光器件相关企业：包括中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技、剑桥科技。
• 连接器企业：意华股份。
• 5G主设备商：中兴通讯（无线+传输）、烽火通信（传输）。

关键信息

市场回顾

• 沪深300指数下跌3.00%，创业板指数下跌7.16%，通信板块跌幅8.07%，表现弱于大盘。
• 通信板块换手率1.79%，高于沪深300成分股换手率0.42%，表明市场活跃度较高。

板块涨跌幅前五

板块跌幅前五

本周重点公告与新闻

公司公告

• 移远通信：全资子公司拟投资2000万元设立创业投资合伙企业，聚焦物联网产业链。
• 博创科技：获得政府补助资金2353.85万元，获证监会增发注册。
• 创意信息：与成都大数据签订深度合作协议，拓展“数字政府”等业务。
• 特发信息：获证监会批准发行不超过15亿元可转债，与深基投签订战略合作协议。
• 铭普光磁：拟投资50亿元建设通信光电子产业基地，为子公司提供担保。
• 中兴通讯：收购微电子24%股权，放弃优先购买权。
• 广和通：为锐凌无线提供9900万美元并购担保，质押股权。

重要新闻

1. 印度转移苹果代工厂：印度通讯部长表示，已有8家苹果代工厂从中国转移到印度，三星也在印度设厂。
2. FCC要求移除华为中兴设备：美国农村运营商需花费18.37亿美元更换华为和中兴设备，FCC建议提供16.2亿美元报销。
3. 中方提出《全球数据安全倡议》：旨在维护全球供应链安全，反对非法获取用户数据。
4. Dell'Oro报告：华为领跑全球电信设备市场：2020年上半年华为市场份额达31%，中兴通讯排名第五。
5. 北京5G独立组网全覆盖：截至8月底，北京累计开通5G基站4.4万个，实现独立组网全覆盖。
6. 安卓APP数据漏洞被曝光：研究人员发现多个安卓APP存在数据泄露风险，华为鸿蒙可能借此机会发展。
7. 美国制裁对韩国企业造成影响：三星等韩国企业将受到短期负面影响，但长期来看可能受益。
8. 华为5G禁令对英国经济影响：预计英国经济将遭受182亿英镑损失，部署将推迟。
9. 波兰计划禁止华为参与5G建设：草案中包含政治性风险评估标准，可能影响华为参与。
10. 华为蝉联中国民营企业500强榜首：2020年营收超过8500亿元，稳居第一。

风险提示

• 贸易博弈长期延续：中美贸易摩擦可能对华为及产业链企业造成持续影响。
• 5G投资不及预期：5G建设进度可能受政策或技术因素影响。
• 技术风险：技术发展不确定性可能影响产品竞争力。
• 竞争风险：行业竞争加剧，可能影响市场份额。
• 市场系统性风险：整体市场波动可能影响通信板块表现。