20210617-光大证券-半导体行业跟踪报告之二_AIOT万物智能_华为鸿蒙振芯铸魂_2页_310kb

行业研究总结：AIOT与华为鸿蒙

核心内容

随着5G技术的普及和AIOT（人工智能物联网）概念的兴起，万物智能时代正在加速到来。物联网（IoT）作为连接物理世界与数字世界的桥梁，其发展将极大推动智能设备的互联与协同，拓展产业级互联网的应用场景。根据GSMA数据，全球物联网连接数预计从2019年的120亿增长至2025年的246亿，年复合增长率达21.4%。

主要观点

• 万物互联的定义与趋势：物联网旨在通过网络技术和射频识别等手段，实现对各类智能设备的感知、识别、定位、跟踪、监控和管理，是未来智能化发展的关键方向。
• 5G与AIOT的协同作用：5G技术的高带宽、低延迟特性为AIOT提供了强大的网络支撑，推动了从消费级互联网向产业级互联网的转变。
• 华为鸿蒙操作系统的作用：HarmonyOS 是华为推出的一款面向未来的全场景分布式智慧操作系统，旨在解决用户端设备碎片化带来的连接复杂和体验割裂问题，促进设备间的智能化协同。
• 终端设备数量预测：预计2021年底，HarmonyOS将覆盖超过3亿台终端设备，涵盖1+8+N全场景设备，包括手机、平板、智能家居、穿戴设备等。

关键信息

物联网体系架构与产业链

物联网体系架构分为四个层次：感知层、网络层、平台层、应用层，对应的产业链环节包括：

• 芯片
• 传感器
• 无线模组
• 网络运营商
• 平台服务商
• 系统及软件开发商
• 智能硬件厂商
• 系统集成商

其中，芯片是物联网的核心环节，主要形式为MCU（微控制器）或SOC（片上系统），分别用于低功耗终端和复杂计算设备。

MCU与SOC的区别

投资建议

• SoC赛道：建议关注晶晨股份、瑞芯微、全志科技、富瀚微、恒玄科技、北京君正等公司。
• MCU赛道：建议关注兆易创新、中颖电子、国民技术、芯海科技、乐鑫科技、博通集成等公司。

风险分析

• 下游需求不及预期：物联网应用的扩展速度可能受到市场接受度、技术成熟度等因素的影响。
• 国产替代不及预期：在高端芯片领域，国产替代进程可能面临技术、成本、市场认可度等多重挑战。

评级与基准指数

• 行业评级：买入（维持）
• 基准指数说明：
  • A股主板：沪深300指数
  • 中小盘：中小板指
  • 创业板：创业板指
  • 新三板：新三板指数
  • 港股：恒生指数

法律声明

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