20240827-华鑫证券-中国石油-601857.SH-公司事件点评报告_半年报业绩增长_资本开支缩减_分红优势显著_5页_288kb

中国石油（601857SH）2024年半年度业绩报告显示，公司上半年营收同比增长5%，归母净利润增长391%，其中第二季度净利润同比增长307%，但营收环比下滑。公司油气和新能源板块产量稳健增长，炼油板块加工量提升，销售天然气量大幅增长129%。公司重视股东回报，拟派息40265亿元，占净利润45%，相当于2024年中期每股分红0.22元。同时，资本开支同比减少6.8%至789亿元，现金流虽略有下降但充裕。分析师预测公司2024-2026年EPS分别为0.96、1.01、1.03元，当前股价PE为98-90倍，维持"买入"评级。主要风险包括油价波动和需求复苏不确定性。报告建议关注高分红和减排趋势，预计公司在中国油气龙头地位下，未来盈利能力将保持稳定。