20210712-中财期货-期权周报_金融期权成交量和持仓量整体增加_5页_1mb

期权周报总结

核心内容概述

本报告为2021年7月12日发布的期权周报，主要分析了金融期权与商品期权在7月5日至7月9日期间的表现，包括成交量、持仓量、PCR（认沽认购比率）及隐含波动率的变化。同时，报告也提示了市场可能面临的风险因素。

主要观点与关键信息

金融期权市场表现

• 上证50ETF：收盘价为3.382，周跌幅1.20%。50ETF期权周日均成交量为215.70万张，环比增加9.64%。日均成交PCR为0.88，环比增加0.18。最新持仓量为355.72万张，环比增加16.84%。其中认购期权持仓量增加22.45%，认沽期权持仓量增加8.07%，持仓PCR为0.56，环比减少0.08。
• 沪深300指数：收盘价为5069.44，周跌幅0.23%。沪深300股指期权周日均成交量为12.50万张，环比增加23.53%。日均成交PCR为0.68，环比增加0.13。最新持仓量为21.55万张，环比增加6.15%。其中认购期权持仓量增加3.98%，认沽期权持仓量增加9.78%，持仓PCR为0.63，环比增加0.03。
• 隐含波动率：股指期权隐含波动率平稳，集中在17%-18%之间。平值期权合成标的贴水0.41%，平值期权认沽认购隐含波动率差为6.97%。隐含波动率微笑曲线右偏，虚值认购期权波动率与上周持平，虚值认沽期权波动率降低11%，平值期权隐波增加7%。

商品期权市场表现

• SHFE橡胶：日均成交量环比增加69.08%，其中认购成交增加66.65%，认沽成交增加75.90%。成交量PCR为0.37。持仓量环比减少68.32%，其中认购持仓减少57.36%，认沽持仓减少73.81%，持仓PCR为1.23。
• DCE LPG：日均成交量环比增加56.22%，认购成交增加55.22%，认沽成交增加56.96%。成交量PCR为1.38。持仓量环比减少68.32%，认购持仓减少57.36%，认沽持仓减少73.81%，持仓PCR为1.23。
• 其他商品期权：多数商品期权成交量和持仓量均出现不同程度的波动，其中部分品种如SHFE铜、SHFE铝、DCE铁矿石等成交量显著增加，而DCE豆粕、DCE聚丙烯、CZCE PTA等成交量下降。

风险提示

• 疫情反复：新型冠状病毒肺炎疫情的反复变化可能对市场造成不确定性影响。
• 地缘政治风险：地缘政治风险可能引发价格波动，增加市场不确定性。

场内期权活跃度分析

• 各类期权的成交量和持仓量变化幅度不一，反映出不同市场的情绪和预期。
• 50ETF期权和沪深300股指期权成交量和持仓量均呈现上升趋势，而LPG期权持仓量大幅下降。

公司信息

• 中财期货有限公司：总部位于上海市浦东新区陆家嘴华能联合大厦23楼，设有多个分公司及营业部，覆盖全国主要城市，提供全方位的金融服务。

附注

• 本报告数据来源为Wind及中财期货研究院。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。