20170827-广发证券-量化交易策略周报_CTA策略全面盈利_模式识别策略表现突出_15页_835kb

CTA 策略全面盈利，模式识别策略表现突出

核心内容概述

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，内容涵盖多个策略在本周及历史表现的数据分析，包括交易次数、收益率、成功率、最大回撤等关键指标。其中，CTA 策略全面盈利，而模式识别策略表现突出，尤其是价量模式匹配策略和期权比率预测策略在本周和长期表现中均显示出较强的盈利能力。

主要观点与关键信息

本周表现概览

本周整体表现： 所有策略均实现盈利，其中价量模式匹配和期权比率预测表现最佳，周收益率分别为2.39%和2.32%，成功率分别为80%和80%。

各策略历史表现分析

风格套利策略

• 本周表现： 交易5次，总体收益率0.01%，成功率60.00%，最大回撤-1.30%。
• 年初以来表现： 交易159次，累积收益率5.13%，成功率52.20%，最大回撤-3.53%。
• 期指上市以来表现： 交易579次，累积收益率16.42%，成功率53.71%，最大回撤-19.15%。
• 分年度表现：
  • 2015: -2.55%
  • 2016: 13.64%
  • 2017: 5.13%

随机区间突破策略

• 本周表现： 交易5次，总体收益率0.73%，成功率20.00%，最大回撤-0.27%。
• 年初以来表现： 交易83次，累积收益率-0.49%，成功率34.94%，最大回撤-3.22%。
• 期指上市以来表现： 交易832次，累积收益率38.31%，成功率33.77%，最大回撤-15.46%。
• 分年度表现：
  • 2010: 9.75%
  • 2011: 3.23%
  • 2012: 16.52%
  • 2013: 7.66%
  • 2014: -0.89%
  • 2015: 10.75%
  • 2016: -10.89%
  • 2017: -0.49%

加强版EMDT策略

• 本周表现： 交易3次，总体收益率0.83%，成功率66.67%，最大回撤-0.43%。
• 年初以来表现： 交易108次，累积收益率-3.68%，成功率43.52%，最大回撤-6.80%。
• 期指上市以来表现： 交易1220次，累积收益率451.11%，成功率45.41%，最大回撤-16.83%。
• 分年度表现：
  • 2010: 60.65%
  • 2011: 32.36%
  • 2012: 30.92%
  • 2013: 23.25%
  • 2014: 15.62%
  • 2015: 63.54%
  • 2016: -11.81%
  • 2017: -3.68%

EMDT策略

• 本周表现： 交易2次，总体收益率0.66%，成功率50.00%，最大回撤-0.43%。
• 年初以来表现： 交易100次，累积收益率-3.65%，成功率43.00%，最大回撤-7.06%。
• 期指上市以来表现： 交易1021次，累积收益率343.87%，成功率43.29%，最大回撤-16.54%。
• 分年度表现：
  • 2010: 43.98%
  • 2011: 21.46%
  • 2012: 30.56%
  • 2013: 19.33%
  • 2014: 17.55%
  • 2015: 61.24%
  • 2016: -10.80%
  • 2017: -3.65%

SLM策略

• 本周表现： 交易5次，总体收益率1.68%，成功率60.00%，最大回撤-0.90%。
• 年初以来表现： 交易158次，累积收益率-0.08%，成功率43.67%，最大回撤-5.04%。
• 期指上市以来表现： 交易1766次，累积收益率241.70%，成功率34.14%，最大回撤-24.29%。
• 分年度表现：
  • 2010: 12.47%
  • 2011: 4.22%
  • 2012: 32.42%
  • 2013: 30.22%
  • 2014: 0.73%
  • 2015: 82.88%
  • 2016: -11.03%
  • 2017: -0.08%

价量模式匹配策略

• 本周表现： 交易5次，总体收益率2.39%，成功率80.00%，最大回撤-0.46%。
• 年初以来表现： 交易159次，累积收益率-9.40%，成功率45.28%，最大回撤-12.06%。
• 期指上市以来表现： 交易1571次，累积收益率313.80%，成功率47.68%，最大回撤-19.78%。
• 分年度表现：
  • 2011: 36.04%
  • 2012: 20.56%
  • 2013: 48.54%
  • 2014: 8.27%
  • 2015: 59.97%
  • 2016: 8.24%
  • 2017: -9.40%

SMT策略

• 本周表现： 交易5次，总体收益率0.92%，成功率60.00%，最大回撤-0.12%。
• 年初以来表现： 交易159次，累积收益率4.10%，成功率32.08%，最大回撤-2.00%。
• 期指上市以来表现： 交易1765次，累积收益率323.44%，成功率29.41%，最大回撤-7.59%。
• 分年度表现：
  • 2010: 28.44%
  • 2011: 24.24%
  • 2012: 17.72%
  • 2013: 27.64%
  • 2014: 14.22%
  • 2015: 29.25%
  • 2016: 14.91%
  • 2017: 4.10%

期权比率预测策略

• 本周表现： 交易5次，总体收益率2.32%，成功率80.00%，最大回撤-0.49%。
• 年初以来表现： 交易159次，累积收益率14.71%，成功率51.57%，最大回撤-6.61%。
• 期指上市以来表现： 交易621次，累积收益率149.60%，成功率47.18%，最大回撤-20.26%。
• 分年度表现：
  • 2015: 90.86%
  • 2016: 14.00%
  • 2017: 14.71%

风险提示

• 所有策略均基于历史数据建模和测算，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。
• 投资者应谨慎对待策略的历史表现，不能保证未来表现一致。

分析师信息

• 文巧钧，S0260517070001，联系方式：0755-88286935，邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
• 张超，S0260514070002，联系方式：020-87578291，邮箱：zhangchao@gf.com.cn

图表索引

• 图1：风格套利策略历史表现（自2015年4月16日起）
• 图2：随机区间突破策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图3：加强版EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图4：EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图5：SLM策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图6：价量模式匹配策略历史表现（自2011年1月1日起）
• 图7：SMT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图8：期权比率预测策略历史表现（自2015年2月9日起）

投资评级说明

行业投资评级

• 买入： 预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有： 预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-10%～+10%。
• 卖出： 预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入： 预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持： 预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有： 预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-5%～+5%。
• 卖出： 预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

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