2021-09-29-深交所创业板-天津艺虹智能包装科技股份有限公司_招股说明书（半年报更新）_589页_9mb

天津艺虹智能包装科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

天津艺虹智能包装科技股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股数不超过3,790万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司是一家专注于彩色包装盒、水印包装箱及其他产品的研发、设计、生产与销售的高新技术企业，具有较强的技术创新能力和市场竞争力。

主要观点与关键信息

1. 公司概况

• 公司名称：天津艺虹智能包装科技股份有限公司
• 成立日期：1992年8月19日
• 注册资本：11,370万元人民币
• 法定代表人：邱毓敏
• 注册地址：天津自贸试验区（空港经济区）航空路168号
• 主要客户：包括蒙牛集团、三只松鼠、君乐宝、作业帮、片仔癀、德力西、旺旺控股等知名快速消费品企业
• 行业分类：C23 印刷业和记录媒介的复制业

2. 发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,790万股
• 发行后总股本：不超过15,160万股
• 保荐机构：国金证券股份有限公司
• 发行方式：网下向配售对象询价发行和网上资金申购定价发行相结合

3. 主要风险提示

• 客户依赖风险：公司主要客户为知名快速消费品企业，如蒙牛集团，占营业收入比例长期在65%以上，存在客户集中度高带来的风险。
• 原材料价格波动风险：原纸为主要原材料，占主营业务成本比例超过70%，2020年底以来价格快速上涨，对成本控制带来压力。
• 环保风险：公司生产过程中会产生固体废物、废气、废水等污染物，面临环保法规趋严带来的成本和合规风险。
• 经营风险：公司处于成长期，业绩波动大，存在经营不稳定和退市风险。

4. 公司经营模式

• 盈利模式：以定制化产品为主，根据客户需求进行研发、设计、生产与销售，实现盈利。
• 采购模式：母公司负责大宗原材料采购管理，子公司负责零星采购，采用统分结合方式。
• 生产模式：采用“以销定产”模式，部分工序委托外协，有利于专注核心环节。
• 销售模式：采用直销模式，服务华北、华东、东北等主要市场，部分产品出口海外。

5. 技术创新与市场竞争力

• 核心技术：公司在胶版印刷、水性油墨柔版印刷、CTP制版工艺等方面具备多项专利，截至招股说明书签署日，公司拥有86项授权专利。
• 研发投入：报告期研发投入占营业收入比例保持在2.76%至3.509.64%之间。
• 数字化与智能化：公司引入鼎捷软件参与智能制造改造，提升生产效率和产品质量。
• 行业地位：公司为国家高新技术企业、天津市“专精特新”企业，处于国内印刷包装行业百强。

6. 财务状况

• 主要财务数据（单位：万元）：
  • 2021年6月30日：资产总额95,481.36，营业收入63,708.71，净利润3,290.20
  • 2020年度：资产总额88,499.70，营业收入103,314.31，净利润5,102.77
  • 2019年度：资产总额86,527.36，营业收入93,641.86，净利润5,192.81
  • 2018年度：资产总额79,459.13，营业收入88,186.54，净利润1,925.01
• 财务指标：
  • 资产负债率：2021年6月为40.69%，2020年度为39.73%
  • 基本每股收益：2021年1-6月为0.2894元
  • 净利润增长：2019年较2018年增长6.19%，2020年较2019年增长10.33%

7. 募集资金用途

• 精品包装生产自动化升级项目：投资4,711.79万元，募集资金投入4,000万元
• 包装厂区升级改造项目：投资7,794.33万元，募集资金投入7,000万元
• 食品包装生产项目：投资14,555.25万元，募集资金投入5,000万元
• 偿还金融机构借款及补充流动资金：未明确具体金额

8. 投资者保护与承诺

• 利润分配政策：公司制定了上市后三年股东分红回报规划。
• 滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例共享。
• 承诺事项：公司及实际控制人、保荐机构等对信息披露、填补即期回报、稳定股价等作出承诺。

结构总结

• 行业定位：印刷包装行业，符合创业板“三创四新”定位
• 上市标准：符合“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”的要求
• 公司治理：无特殊安排，公司治理结构健全
• 投资者保护：强调信息披露真实性，明确股份限售、利润分配、赔偿责任等安排

结论

天津艺虹智能包装科技股份有限公司是一家具有较强技术创新能力和市场竞争力的印刷包装企业，致力于提供定制化、智能化、环保型产品。公司拟通过本次IPO进入创业板市场，但其面临客户集中、原材料价格波动、环保合规等多方面的风险。公司通过持续的研发投入、数字化与智能化改造、优化供应链管理等方式，不断提升生产效率和市场竞争力，同时制定了明确的利润分配政策和投资者保护机制，为未来可持续发展奠定基础。