2021-06-29-深交所创业板-天津艺虹智能包装科技股份有限公司_招股说明书（申报稿）_410页_6mb

天津艺虹智能包装科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

天津艺虹智能包装科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事彩色包装盒、水印包装箱及其他产品的研发、设计、生产与销售，产品广泛应用于乳制品、食品、保健品、化妆品、在线教育、酒类、电子类及电商领域。公司作为国家高新技术企业，具备较强的科技创新与研发能力，同时在客户资源、生产流程、供应链管理等方面具有竞争优势。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,790万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过15,160万股
• 发行方式：网下向配售对象询价发行和网上资金申购定价发行相结合
• 发行对象：符合资格的询价对象及具备创业板投资资格的投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐机构：国金证券股份有限公司

二、公司基本情况

• 公司名称：天津艺虹智能包装科技股份有限公司
• 成立日期：1992年8月19日
• 注册资本：11,370万元人民币
• 法定代表人：邱毓敏
• 注册地址：天津自贸试验区（空港经济区）航空路168号
• 行业分类：C23 印刷业和记录媒介的复制业
• 主要客户：包括蒙牛集团、三只松鼠、君乐宝、作业帮、片仔癀、德力西等知名快速消费品企业

三、主营业务与经营模式

• 主营业务：彩色包装盒、水印包装箱及其他产品的研发、设计、生产与销售
• 盈利模式：根据客户个性化要求进行产品设计与生产，通过销售获得利润
• 采购模式：母公司采购部负责大宗原材料的定价与管理，子公司负责零星采购，注重“质优、价低、就近采购”原则
• 生产模式：采用“以销定产”模式，根据客户订单进行生产，部分工序委托外协加工
• 销售模式：采用直销模式，无经销商体系，依托客户资源进行市场拓展

四、创新与技术特征

• 科技创新：公司在胶版印刷、水性油墨柔版印刷、CTP制版等方面形成核心技术，截至招股说明书签署日已取得77项专利（75项实用新型，2项外观设计）
• 研发能力：设有专门研发中心，关注市场与客户需求，持续进行产品与工艺创新
• 智能化与数字化：引入鼎捷软件股份有限公司，实现生产流程的智能化、数字化管理，提升资源配置效率
• 环保与绿色制造：注重环保技术应用，如RTO设备、UV仿金属蚀刻等，推动循环经济和可持续发展

五、募集资金用途

• 募集资金总额：待定
• 募集资金净额：用于以下项目：
  1. 精品包装生产自动化升级项目（投入4,000万元）
  2. 包装厂区升级改造项目（投入7,000万元）
  3. 食品包装生产项目（投入5,000万元）
  4. 环保包装智能工厂建设项目（一期）（投入15,000万元）
  5. 偿还金融机构借款及补充流动资金（投入6,000万元）

六、主要风险提示

• 客户集中度较高：蒙牛集团为重要客户，占营收比例达65.99%（2020年），若其采购政策发生重大调整，将对公司业务产生影响
• 原材料价格波动：原纸为主要原材料，占主营业务成本超70%，2020年后价格上涨较快，若无法通过成本转移化解，将影响公司盈利能力
• 环保成本上升与风险：随着环保法规日益严格，公司需增加环保投入，若发生环境污染事故，将面临行政处罚和经济损失
• 市场竞争加剧：行业集中度低，竞争激烈，若不能扩大产能和提升管理，可能面临市场份额下降
• 规模扩张带来的管理风险：公司业务持续增长，若管理能力、人力资源及技术研发无法匹配，将削弱市场竞争力
• 业绩波动受节假日影响：下游行业受节假日消费影响较大，若市场需求预测偏差或供应链协调不力，可能影响公司经营业绩
• 存货规模较大：存货占流动资产比例较高，若管理不当，可能引发贬值或占用大量营运资金
• 应收账款坏账风险：应收账款占流动资产比例高，若客户经营状况恶化，可能导致坏账
• 毛利率波动风险：原材料价格波动可能影响毛利率，进而影响盈利能力
• 净资产收益率下降风险：上市后短期内净资产规模增加，可能造成净资产收益率下降
• 法律与合规风险：存在部分员工未缴纳社保及公积金、厂房租赁及产权瑕疵等潜在法律风险

七、投资者保护与承诺

• 利润分配政策：公司制定了利润分配政策及上市后三年股东分红回报规划，确保投资者权益
• 股份限售与稳定股价承诺：公司及主要责任主体承诺股份限售、稳定股价、填补被摊薄即期回报等事项
• 滚存利润分配：发行前滚存利润由新老股东按持股比例共同享有
• 法律责任承诺：公司及实际控制人、中介机构承诺信息披露真实、完整，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失

结构与内容特点

• 文档结构清晰：涵盖发行概况、公司治理、业务模式、财务数据、风险提示、投资者保护等多个方面
• 强调创新与技术：公司以技术创新为核心竞争力，拥有完善的研发体系和知识产权保护机制
• 注重风险提示：详尽列出公司面临的主要风险，包括经营、财务、法律等方面，帮助投资者全面评估
• 披露信息完整：包括公司历史沿革、主要客户、供应商、财务数据、募集资金用途等，为投资者提供详实参考

总结

天津艺虹智能包装科技股份有限公司是一家专注于纸制品印刷包装的高新技术企业，具有较强的市场竞争力和技术优势。公司通过直销模式、以销定产的生产方式以及持续的创新研发，服务多个知名快速消费品行业客户。然而，公司面临客户集中度高、原材料价格波动、环保成本上升、市场竞争加剧等多重风险。为保障投资者权益，公司制定了详细的利润分配政策及投资者保护机制，并作出多项承诺。本次发行符合创业板上市标准，募集资金将用于扩大生产、提升自动化水平及加强环保建设，有助于公司进一步增强市场地位与盈利能力。