20230730-国金证券-农林牧渔行业研究_猪价短期出现上涨_去产能仍为板块主逻辑_15页_2mb

行情简报

本周（截至2023年7月28日）沪深300指数上涨447%，申万农林牧渔指数微跌0.40%。一级子行业中，房地产、非银金融、建筑材料涨幅显著，分别上涨1154%、1129%和822%，农林牧渔板块排名第五。

重点板块观点

1. 生猪养殖

• 生猪市场价格持续上涨，本周全国均价达1468元/公斤（周环比+50.1%），部分区域已超16元。价格上涨驱动因素包括市场情绪、二次育肥进场和极端天气，但基本面供强需弱的局面未变。
• 养殖端亏损幅度收窄：外购仔猪养殖利润亏损减少8215元/头，自繁自养亏损减少7668元/头。
• 行业连续6个月亏损，2022年部分企业因盈利修复资产负债表，但2023年需进一步应对。预计全年均价低於2022年，去产能逻辑主导，重点推荐巨星农牧、温氏股份、牧原股份。

2. 种植产业链

• 粮食安全战略下，种业振兴成为关键，生物育种政策持续推进。
• 转基因领域技术领先企业及国产种子龙头受重视，周报推荐大北农（转基因储备丰富）、隆平高科（水稻、玉米种子龙头）。

3. 禽类养殖

• 白羽肉鸡价格及养殖利润承压，祖代引种受限导致供需拐点预期改善。
• 黄羽鸡、白羽鸡价格低迷短期将持续，下半年景气度回升，推荐圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份、立华股份。