2021-06-28-深交所创业板-菲鹏生物股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）_565页_11mb

创业板风险提示与菲鹏生物招股书核心内容总结

核心内容概述

菲鹏生物股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家专注于体外诊断（IVD）领域的领先企业，主要业务包括体外诊断试剂核心原料的研发、生产和销售，以及为客户提供诊断仪器与试剂整体解决方案。公司业务覆盖全球多个国家和地区，与多家国内体外诊断上市公司建立了长期合作关系。

主要观点

• 公司定位：公司是体外诊断整体解决方案提供商，致力于推动行业进步，实现降本增效。
• 技术优势：公司拥有强大的研发能力，研发人员占比超40%，研发投入占收入比例逐年下降但依然保持较高水平。
• 市场地位：公司是全球体外诊断试剂原料和新冠检测试剂原料的主要供应商之一，产品种类齐全，拥有显著的品牌优势。
• 业务布局：公司形成了“核心生物活性原料+试剂整体开发方案+创新仪器平台”的三维一体业务布局，覆盖原料、试剂、仪器全产业链。
• 行业前景：公司所处行业为医药制造业，符合国家战略性新兴产业政策，具有良好的增长潜力。
• 风险提示：公司面临研发创新、毛利率下滑、业绩增长不可持续、经营风险、财务风险、内控与管理风险等多方面风险。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,001万股，不低于发行后总股本的10%
• 发行后总股本：不超过40,001万股
• 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
• 招股说明书签署日期：2021年6月24日

财务数据（2018-2020）

• 营业收入：22,130.76万元（2018）、28,905.50万元（2019）、106,750.84万元（2020）
• 净利润：2,460.28万元（2018）、5,745.49万元（2019）、63,312.14万元（2020）
• 研发投入占比：37.90%（2018）、35.92%（2019）、10.51%（2020）
• 毛利率：91.52%、92.81%、94.02%，保持较高水平
• 基本每股收益：0.11元（2018）、0.17元（2019）、1.76元（2020）

业务与技术

• 核心业务：

  • 体外诊断试剂原料业务：公司为国内体外诊断试剂企业提供原料，实现了国产替代。
  • 体外诊断仪器解决方案：公司已量产化学发光仪器，2020年销售183台，2021年一季度发货与在手订单合计约380台。
  • 体外诊断试剂解决方案：公司成功开发70余种试剂解决方案，涵盖化学发光、分子诊断和生化诊断等。

• 技术创新：公司拥有基因工程重组技术、重组蛋白表达技术、磁珠微粒包被技术、酶和发光物标记技术等核心技术，已获得境内外专利430件，其中发明专利占比80%以上。

• 模式创新：公司采用开放模式运营化学发光仪器平台，促进产业链协同，降低开发成本，提升行业效率。

风险因素

• 研发创新风险：公司需持续跟踪技术趋势，若研发失败或技术路线偏差，可能影响公司竞争力。
• 毛利率下滑风险：公司主营业务毛利率受产品结构、成本控制及行业竞争影响，未来可能下滑。
• 业绩增长不可持续风险：2020年业绩增长主要受新冠疫情影响，未来增长可能回落。
• 经营风险：公司需应对市场竞争、客户稳定性、新产品推广等不确定性。
• 财务风险：公司需确保财务健康，维持良好的现金流。
• 内控与管理风险：公司需完善内部控制，防范潜在的违法违规行为。

其他重要事项

• 投资者保护：公司制定了股利分配政策，明确了发行前滚存利润的分配安排，并承诺信息披露的真实性。
• 募集资金用途：公司拟将募集资金用于体外诊断试剂核心原料建设、诊断仪器及试剂解决方案研发、研发中心技术平台建设、营销网络建设及补充流动资金。
• 行业地位：公司是“中国医疗器械行业协会检测器材原料及元部件分会”副理事长单位，产品多次获得国家级、省级荣誉，如“国家重点新产品证书”、“中国专利奖”等。

结论

菲鹏生物作为一家具有较强研发能力和丰富行业经验的体外诊断企业，具有良好的市场前景和技术优势。然而，公司仍需面对研发、经营、财务等多方面的风险，投资者应充分了解这些风险并审慎决策。公司选择在创业板上市，旨在借助资本市场进一步推动其在体外诊断行业的创新与成长。