20260621-开源证券-房地产行业周报_建立房屋建筑统一代码制度_二手房单周成交下降_12页_1mb

房地产行业周报总结（2026年6月21日）

核心内容

• 投资评级：维持“看好”评级，认为房地产市场将呈现供需改善、价格企稳的良好局面。
• 政策动态：中央推动建立房屋建筑统一代码制度，以提升房屋全生命周期管理的精细化与数字化水平；地方层面，广州黄埔区规范房票转让，中国香港拟加快北部都会区建设。
• 市场表现：新房与二手房单周成交面积同比均下降，但二手房累计成交仍保持正增长，显示市场韧性。
• 投资端数据：土地成交面积与总价同比下降，但楼面价同比上涨，溢价率维持稳定，核心城市优质地块竞争依然激烈。
• 价格端数据：二手房冰山100指数持续下降，显示价格承压。
• 推荐标的：重点推荐具有改善型客户需求把握能力、双轮驱动及优质服务的房企与物管企业。

主要观点

政策端

• 全国政策：住建部与国家数据局联合发布《房屋建筑统一代码制度通知》，推动房屋全生命周期信息贯通，为安全监管、城市更新和“好房子”建设提供数据基础。
• 地方政策：广州黄埔区规范房票转让，防止炒作并提升安置效率；中国香港启动“十五五”规划公众咨询，计划未来五年供应超7万房屋单位及100万平米经济楼面面积，推动产城融合。

销售端

• 全国新房：2026年第25周，全国30城新房单周成交面积184.2万平米，同比下降16.3%；累计成交面积4483.9万平米，同比下降8.3%。
• 全国二手房：2026年第25周，全国15城二手房单周成交面积145.2万平米，同比下降18.3%；累计成交面积4151.6万平米，同比增长0.4%。
• 一线城市：新房单周成交面积48.5万平米，同比下降7.2%；二手房单周成交面积39.6万平米，同比下降11.3%，但累计成交仍保持微增。

投资端

• 土地成交：2026年第25周，全国100大中城市土地成交规划建筑面积1454.1万平方米，单周同比下降32%；前25周累计成交面积49707万平方米，同比下降12%。
• 楼面价与溢价率：土地成交楼面价同比上升11%，土地成交总价同比下降25%，平均溢价率（4周移动平均）为11.7%。

价格端

• 冰山100指数：2026年第25周为9870，周环比下降0.09%，周同比下降10.8%，显示价格持续承压。

关键信息

• 政策影响：房屋建筑统一代码制度和房票规范政策有助于存量房管理的精细化和去库存。
• 市场韧性：尽管单周成交下降，但二手房累计成交仍保持正增长，显示市场有较强韧性。
• 投资趋势：核心城市优质地块竞争激烈，但以价换量转向以质定价，土拍市场逐步回暖。
• 风险提示：市场信心恢复不及预期、政策效果不及预期。

推荐标的

1. 强信用房企（布局城市基本面较好，善于把握改善型客户需求）：

   • 中国金茂
   • 建发国际集团
   • 华润置地
   • 招商蛇口
   • 保利发展
   • 中国海外发展
   • 滨江集团
   • 越秀地产
   • 绿城中国

2. 双轮驱动房企（住宅与商业地产并重，受益于地产复苏和消费促进政策）：

   • 华润置地
   • 新城控股
   • 龙湖集团

3. 优质物管企业（服务品质突出，受益于“好房子，好服务”政策）：

   • 华润万象生活
   • 绿城服务
   • 保利物业
   • 招商积余
   • 滨江服务
   • 建发物业

数据来源

• Wind
• 观点网
• 各地政府官网
• 开源证券研究所

图表概览

• 图1：全国30城新房成交面积单周同比下降16.3%
• 图2：一线城市新房成交面积单周同比下降7.2%
• 图3：全国15城二手房成交面积单周同比下降18.3%
• 图4：一线城市（北京及深圳）二手房成交面积单周同比下降11.3%
• 图5：全国100大中城市土地成交面积单周同比下降32%
• 图6：100大中城市成交楼面价（4周移动平均）环比增长
• 图7：全国100大中城市土地成交溢价率（4周移动平均）环比增长
• 图8：冰山100指数单周同比-10.8%
• 图9：冰山100指数单周环比-0.09%

风险提示

• 市场信心恢复不及预期
• 政策影响不及预期