20150209-中国银河-机械军工行业_持续看好国企改革_工业4.0_核电_无人机等主题投资；布局优质成长股_14页_568kb

报告摘要

机械军工行业周报总结（2015年2月9日）

核心内容概述

本报告聚焦于2015年2月机械军工行业的投资机会，持续看好国企改革、工业4.0、核电、无人机等主题投资，并建议重点布局优质成长股。同时，报告也分析了行业动态及重点公司情况，对部分公司进行了推荐和评级。

主要观点与投资建议

1. 核心组合推荐

核心推荐股票（按推荐力度排序）：
- 广船国际
- 中鼎股份
- 洪都航空
- 天地科技
- 海特高新
- 天奇股份
- 鼎汉技术
- 南风股份
- 威海广泰
- 隆华节能
本周调入：威海广泰
本周调出：中国重工

2. 其余核心股池

包括：中国重工、中国北车、北方创业、卧龙电气、博林特、双环传动、中集集团、中联重科、中国南车、四川九洲、利君股份、潍柴重机、三一重工、柳工、中国船舶、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、晋西车轴、上海机电、广日股份、郑煤机。
近期关注：四川九洲、博林特、利君股份。

3. 行业观点

国防军工行业：持续推荐，建议超配。中航工业防务板块整合启动，军工科研院所改革预期提升，看好空军、通讯导航、海军、兵器装备，重点推荐广船国际、中国重工、洪都航空、中航动力、海特高新、四川九洲、国睿科技、长城信息等。
智能装备/工业4.0：持续推荐天奇股份、双环传动、机器人、博林特、慈星股份、锐奇股份、上海机电、博实股份、汇川技术、新时达等。
通用航空：低空改革推进，推荐洪都航空、海特高新、威海广泰、四川九洲，关注宗申动力、川大智胜等。
核电设备：重点推荐南风股份、大西洋、中鼎股份，关注博林特。
消防设备：推荐威海广泰，因其在消防设备领域布局良好，业绩增长确定性强。
船舶海工：推荐广船国际、中国重工、潍柴重机，关注亚星锚链、杭齿前进。
铁路设备：推荐鼎汉技术、北方创业，关注中国北车、中国南车。
油气装备：短期维持谨慎态度，中长期看好，关注页岩气、海洋油气、北美市场，推荐民营油气装备及服务企业。

4. 重点推荐逻辑

国企改革：建议关注国企改革主题，推荐天地科技、广船国际、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。
军工科研院所改革：建议超配军工板块，推荐广船国际、洪都航空、中国重工、海特高新、中航动力、四川九洲、国睿科技、长城信息等。
智能装备：受益行业高速发展，推荐天奇股份、双环传动、机器人等。
通用航空：受益政策利好，推荐海特高新、威海广泰等。

关键信息与事件

1. 行业动态

国防军工：
- 首次明确“第二艘航母”消息。
- 国产大飞机C919年内有望首飞，2017年完成取证和交付。
- 2015年首届海鹰论坛暨中国无人系统年会召开，聚焦无人机发展。
- 彩虹4无人机交付，性能超捕食者A。
- 解放军新型直升机飞越珠峰，创升限9千米纪录。
- 美国提交2016财年基础国防预算，达5345亿美元。
- 印度计划与美国合作建造航母，最终拥有5艘。
- 印度成功试射“烈火-5”导弹，打击半径超5000千米。
核电设备：
- 阿根廷与中国签署核电合作协议，投资金额达128亿美元。
- 英国核电企业拟联手拓展中东欧市场。
铁路设备：
- 高铁设计规范正式实施，仅运行动车组列车。
- 中国高铁“走出去”前景良好。
- 首台“高铁电网检修车”装备成都铁路局。
- 中国与美国讨论高铁输出计划。
智能装备/3D打印：
- 中国将成全球最大机器人市场（2017年）。
- 中科院机器人产业联盟在沈阳成立。
- 湖南首例3D打印“补脸”手术成功实施。
通用航空：
- 四川首架警用直升机AC311首飞。
- 淘宝尝试无人机快递，1小时送达特定区域。
- 春运期间警用直升机空中巡逻，严查高速上下客。
- 广东海事局出动直升机护航水上春运。
- 设计公司Argodesign欲开发救护无人机。
船舶海工：
- 金融业支持船舶工业转型升级意见将发布。
- BDI指数逼近历史低位。
油气装备：
- 我国首个自营深水气田探明储量超千亿立方米。
- 美国石油钻井数减少至三年新低。
国企改革：
- 28省两会聚焦改革，重点在国企改革、财税金融改革、农村改革、价格改革等领域。
一带一路：
- 张高丽强调实现“一带一路”建设良好开局。
- 国家层面“一带一路”规划或两会后出台。
制造强国：
- 工信部提出实施制造强国战略，成为新技术革命领跑者。