20220913-华泰期货-量化周报_本周建议多配镍_原油_铁矿石_9页_2mb

本周配置建议总结

核心配置建议

本周配置建议如下：

• 权益市场：建议多配上证50（IH），空配中证500（IC）。
• 商品市场：建议多配镍、原油、铁矿石、生猪、低硫燃料油，少配天然橡胶、玻璃、豆一、聚氯乙烯、白银。
• 基本面角度：建议做多I01（call）、M2301、RM2301，做空FG01、RB01-HC01。

市场回顾

行情表现

• 本周：沪深300指数上涨1.89%，商品指数上涨2.36%，国债指数下跌0.15%。
• 上周：债券基金表现最好，下跌0.24%；宏观基金表现最差，下跌1.97%。CTA基金跑赢商品指数，股票基金跑赢沪深300，中性对冲基金跑输现金。

流动性

• 权益市场：华宝中证医疗ETF净申购最多达13.55亿份，富国中证军工龙头ETF净赎回最多达3.9亿份。
• 衍生品市场：基本金属板块保证金流入最多达30亿元，贵金属板块保证金流出最多达0亿元。

板块风格表现

权益市场

• 行业表现：有色金属行业表现最好，上涨5.8%；农林牧渔行业表现最差，下跌3.3%。
• 风格表现：中盘价值风格表现最好，上涨3.3%；大盘成长风格表现最差，上涨1.8%。

衍生品市场

• 品种表现：镍表现最好，上涨8.1%；燃料油表现最差，下跌8.9%。
• 风格表现：期限结构风格表现最好，下跌1.09%；短周期动量风格表现最差，下跌4.69%。

交易结构分析

• 股票行业拥挤度：交通运输行业拥挤度最高为14.39分，综合行业最低为-13.65分。
• 股指期货基差率：IH年化基差率均值为1.03%，IF年化基差率均值为-1.07%，IC年化基差率均值为-5.89%。

商品期货升贴水结构

• 贴水结构较强：菜籽粕、纯碱、豆粕。
• 升水结构较强：鲜苹果、天然橡胶、玻璃。

CTA大类表现

• 上周表现：统计套利上涨0.06%，主观趋势跟踪上涨0.05%，量化趋势跟踪下跌-0.98%，复合策略下跌-1.75%，基本面量化策略下跌-2.15%。
• 近三个月表现：统计套利表现最佳，主观趋势跟踪次之，基本面量化策略最差。
• 风险收益指标：统计套利Sharpe比率为1.44，复合策略为0.7，基本面量化策略为0.42。

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