20210511-新世纪期货-盘前交易提示

新世纪期货盘前交易提示（2021-6-29）总结

一、核心内容概述

本报告为2021年6月29日的期货市场交易提示，涵盖黑色产业、有色金属、能源化工品、农产品及金融等多个板块的市场分析与交易建议，结合产业链资讯与宏观政策，对各品种未来走势进行研判。

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二、主要观点与关键信息

1. 黑色产业

螺纹钢

• 趋势：偏多
• 关键因素：
  • 现货价格涨190元/吨，钢坯价格涨超500元/吨。
  • 钢厂高利润持续，增产动力强。
  • 电炉钢供应增加，弥补北方高炉减产缺口。
  • 房地产销售数据良好，终端需求稳定。
  • 限产政策短期内难以大幅影响产量。
• 结论：螺纹钢价格有望高位运行，长期看将迎来新牛市。

铁矿石

• 趋势：偏强
• 关键因素：
  • 普氏指数创212.75新高。
  • 澳洲发运环比大增，同比转正。
  • 钢厂补库意愿强，采购转向中高品矿。
  • 港口库存小幅增加，但钢厂库存下降。
• 结论：铁矿石价格受供需关系和补库需求支撑，偏强运行。

焦炭

• 趋势：反弹
• 关键因素：
  • 焦炭供应偏紧，焦企利用率环比上升。
  • 焦炭第六轮提涨即将开启。
  • 钢厂补库困难，库存持续下降。
• 结论：短期焦炭价格有望反弹。

动力煤

• 趋势：偏强
• 关键因素：
  • 产地煤价稳定，销售未受假期影响。
  • 大秦线检修结束，发运恢复，但港口库存增量不及预期。
  • 电厂日耗回升，补库任务重，情绪乐观。
• 结论：动力煤价格偏强，但需关注后续需求变化。

2. 有色金属

铜

• 趋势：短线与中线多单谨慎持有
• 关键因素：
  • 供应端受疫情、劳资谈判等因素影响，不确定性较大。
  • 消费端在碳中和与新能源汽车背景下企稳回升。
  • 欧美基建计划对铜需求拉动明显。
• 结论：供应收紧与需求复苏支撑铜价，建议谨慎持有多单。

铝

• 趋势：短线与中线多单谨慎持有
• 关键因素：
  • 中澳关系紧张引发供应忧虑。
  • 碳中和政策利好铝价。
• 结论：铝价受供应与政策影响，建议谨慎持有多单。

锌

• 趋势：短线与中线多单谨慎持有
• 关键因素：
  • 下游需求复苏，供应偏紧。
  • 进口量增加，但总供应仍维持紧平衡。
• 结论：锌价有望震荡上行，建议谨慎持有多单。

铅

• 趋势：短线与中线空单谨慎持有
• 关键因素：
  • 下游需求低迷，铅价上行动能不足。
  • 再生铅价差走阔，供应压力有所缓解。
• 结论：铅价可能回调，建议谨慎持有空单。

锡

• 趋势：短线与中线观望
• 关键因素：
  • 上游供应紧张，但需求疲软。
  • 马来西亚炼厂停工，刚果锡矿来华，供应压力缓解。
• 结论：供需矛盾明显，建议观望。

镍

• 趋势：短线与中线观望
• 关键因素：
  • 硫酸镍需求旺盛，国内精镍库存持续回落。
  • 菲律宾镍矿供应可能恢复，印尼镍铁供应增长预期。
• 结论：供需关系复杂，建议观望。

3. 农产品

豆粕

• 趋势：高位震荡
• 关键因素：
  • 美国大豆库存偏低，天气对价格影响较大。
  • 国内进口成本高企，压榨利润修复。
  • 水产饲料需求旺季，支撑豆粕价格。
• 结论：豆粕震荡偏强，短期需警惕回调。

菜粕、豆一、豆二、豆油、棕榈油、菜油

• 趋势：震荡偏多
• 关键因素：
  • 油脂库存处于低位，基本面偏多。
  • 美元贬值与全球通胀担忧提供潜在支撑。
• 结论：油脂整体震荡偏强，关注短期回调风险。

4. 能源化工品

原油

• 趋势：短线空单持有
• 关键因素：
  • 欧美需求回升，中国进口回落。
  • 原油价格有望回升至65-70美元/桶。
• 结论：短期存在回调风险，建议持有空单。

PTA、EG、沥青

• 趋势：震荡
• 关键因素：
  • 原油价格波动影响化工品走势。
  • 供应与需求端存在矛盾，走势温和。
• 结论：整体震荡，关注市场情绪与供需变化。

5. 金融

沪深300

• 趋势：宽幅震荡
• 关键因素：
  • 外围市场反弹，国内资金流一般。
  • 认沽认购比回落，市场反弹动能不足。
• 结论：建议利用隐含波动率低位入场，增持股指看涨期权和牛市价差。

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三、重点产业链资讯

宏观

• 上海推动国资国企向“五个新城”聚集，将增强区域经济支撑。
• 中国居民消费能力提升，未来将成为全球最大的商品消费市场。
• 五一假期后，大宗商品价格大幅上涨，上游盈利改善，下游盈利承压。

黑色产业链

• 唐山钢坯价格创历史新高，市场支撑强劲。
• 带钢价格突破历史高点，市场情绪乐观。
• 焦炭第六轮提涨即将开启，供应偏紧。

有色产业链

• 印尼精炼锡产量大幅下降，出口增加。
• 镍库存维持稳定，供应风险与需求支撑并存。
• 铜矿供应不确定性大，但消费旺季支撑铜价。

农产品产业链

• 马来西亚棕榈油产量环比上升，出口强劲。
• 中国进口大豆持续增长，进口成本上升。
• 棉花进口配额发放，市场情绪偏多。
• 食糖进口成本上涨，出现负利润。

软商品

• 橡胶出口增长，但国内开工率下降，部分厂家促销。
• 天然橡胶需求上升，胶料手套工厂偏好天然橡胶。
• 棉花库存回升，市场供应压力增加。

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四、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需独立决策，交易结果与本公司无关。
• 报告内容可能随时更改，无需另行通知。
• 本报告版权属浙江新世纪期货有限公司所有，禁止私自转载或引用。

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五、总结

本报告对黑色、有色金属、能源化工、农产品及金融板块进行了全面分析，指出各品种在当前市场环境下的趋势与关键驱动因素，为投资者提供了交易建议。整体来看，市场情绪偏多，但需警惕短期回调风险，建议投资者根据品种特性与市场变化，灵活调整策略。