20210623-新世纪期货-盘前交易提示

新世纪期货盘前交易提示（2021-6-29）总结

一、核心内容概述

本报告为2021年6月29日的期货市场盘前提示，涵盖黑色产业、有色金属、农产品、能源化工品及金融市场的分析与操作建议。重点分析各产业链的供需变化、政策影响、天气因素及资金动向，为投资者提供交易参考。

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二、主要品种分析

黑色产业

品种	走势	关键点
螺纹钢	震荡偏弱	需求淡季，现货成交乏力，限产预期支撑有限，库存或迎来拐点，成本上升及限电影响产量。
铁矿石	调整	受发改委政策及压减产能影响，价格回调，但港口库存偏低，期价仍有支撑。
焦煤	偏多	需求支撑较强，库存偏低，政策端对矿价有一定压制。
焦炭	震荡	供应端受环保限产影响，需求端保持稳定，整体走势震荡。
动力煤	多单谨慎	供应紧张，煤管票不足，港口库存下降，但短期涨势过快可能引发政策调控。

有色金属

品种	走势	关键点
铜	短线与中线多单谨慎持有	供应端不确定性仍存，需求端企稳回升，关注疫情、碳中和、美联储政策及南美供应变化。
铝	短线与中线多单谨慎持有	下游需求持稳，供应端受能耗双控影响，关注碳达峰政策及产能变化。
锌	短线与中线多单谨慎持有	供应受限电影响，下游需求恢复，关注加工费及产能利用率变化。
镍	短线与中线观望	供应端货源收紧，需求端出口与消费向好，关注印尼镍生铁供应及新能源汽车需求变化。

农产品

品种	走势	关键点
豆粕	短多	美豆价格下跌，但天气炒作季临近，南美大豆集中到港，关注天气变化及进口节奏。
菜粕	短多	短期跟随豆粕走势，进口大豆成本下降，水产养殖需求逐步启动。
豆一	短多	受南美大豆供应及国内需求支撑，短期走势偏多。
豆二	短多	与豆粕走势一致，短期存在反弹机会。
豆油	反弹	国内需求回升，进口大豆成本下降，关注豆油库存变化及消费趋势。
棕榈油	反弹	进口量持续增长，市场对后市预期乐观，但需关注供需变化及出口情况。
菜油	反弹	受国内需求及进口量支撑，短期存在反弹机会。

能源化工品

品种	走势	关键点
原油	短线空单持有	疫情仍是主要拖累因素，但美国库存下降提振油价，关注伊核谈判及OPEC+会议结果。
沥青	观望	供需关系未明确，市场情绪偏弱，短期建议观望。

软商品

品种	走势	关键点
棉花	震荡走高	配额下发及抛储消息压制，但需求回升，资金重返市场，技术面与基本面均看涨。
橡胶	震荡	供应季节性增加，需求疲软，成本支撑有限，市场整体偏弱震荡。

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三、重点产业链资讯热点

宏观政策

1. 国务院通过“十四五”西部大开发方案，强调清洁能源与产业升级。
2. 工信部召开座谈会，分析工业经济运行情况，关注芯片短缺与能耗约束。
3. 发改委召开经济运行分析会，强调经济持续向好，需防范局部疫情风险。
4. 上海启动全球最大碳市场，明确交易规则与涨跌幅限制。
5. 美联储主席鲍威尔表示，美国经济持续改善，但通胀上升，不会先发制人加息。

黑色产业链

1. 钢材价格高位运行，后期可能阶段性回调。
2. 浙江电炉钢厂因限电计划停产，影响产量约2万吨。
3. 山东省发布“两高”项目管理通知，要求电解铝项目产能减量替代。
4. 徐匡迪提出废钢炼钢方案，可能推动行业节能减排。

有色产业链

1. 嘉能可计划重启刚果Mutanda Mining项目，或对铜供应产生影响。
2. 韩国对中国氢氧化铝发起反倾销调查。
3. 法国与荷兰电动车销量大幅增长，反映新能源发展趋势。
4. 中国铜需求景气指数下降，显示需求偏冷。
5. 不锈钢进口量增长，出口量下降，关注供需变化。

能源化工产业链

1. 印度预计天然气价格将在2022年下半年改善。
2. 花旗与BofA上调布伦特原油价格预测，预期上涨至78美元/桶甚至100美元/桶。
3. 库欣原油库存降至2020年3月以来最低，显示供应趋紧。
4. 美国银行预测明年油价可能飙升至100美元/桶。

农产品产业链

1. 美国对中国售出33.6万吨大豆，对未知目的地售出12万吨，关注出口节奏。
2. 阿根廷大豆产量下降5.1%，显示供应压力。
3. 中国从巴西进口大豆持续增长，关注南美供应及国内需求。
4. 中国棕榈油进口量创五年同期次高位，显示需求强劲。
5. 马来西亚对印度棕榈油出口下降，显示出口波动。

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四、风险提示与操作建议

• 政策风险：环保限产、能耗双控、碳中和政策对多个产业链造成影响。
• 天气风险：美豆产区天气变化、降雨对需求的影响。
• 资金流动：北向资金持续流出，需关注市场情绪与资金动向。
• 操作建议：
  • 螺纹钢、铁矿石、焦炭、动力煤等品种建议谨慎操作，关注政策与库存变化。
  • 铜、铝、锌等品种可短线持有，但需警惕供应端不确定性。
  • 豆粕、菜粕、豆油、棕榈油、菜油等农产品短期可考虑短多策略。
  • 橡胶、沥青等品种建议观望，等待供需关系明朗化。
  • 原油短期可持有空单，但需关注伊核谈判及OPEC+会议。

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五、免责声明

1. 本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
2. 市场具有不确定性，过往策略观点不保证当前正确。
3. 公司或关联机构可能涉及相关品种交易，不保证无利益冲突。
4. 报告版权属浙江新世纪期货有限公司所有，未经许可不得复制、转载。