20210514-新世纪期货-盘前交易提示

新世纪期货盘前交易提示（2021-6-29）总结

一、核心内容概览

1. 黑色产业链

• 螺纹钢：价格持续上涨，周度暴涨820元/吨，钢厂利润高，增产动力强，电炉钢供应增加，预计未来产量将连续增长。房地产销售数据良好，成材库存去化加快，供需缺口预期强烈，长期看涨，但追高需谨慎。
• 铁矿石：普氏指数创历史新高，澳洲发运环比增长，淡水河谷发运稳定。铁水产量有望回升，钢厂补库意愿强，价格跟随成材上涨。
• 焦炭：价格反弹，主要受需求端支撑，但需关注供应和环保限产政策。
• 动力煤：现货价格稳定，产地煤价上调，下游电厂补库需求旺盛，港口库存增长不及预期，整体偏强。
• 整体趋势：黑色产业链整体偏多，市场预期良好，但需关注政策调控和季节性因素。

2. 有色金属产业链

• 铜：供应端存在不确定性，疫情、劳资谈判等因素影响产量，但消费端逐步复苏，叠加碳中和政策，铜价有望上涨。建议短线与中线多单谨慎持有。
• 铝：供应增长空间有限，社库持续下降，消费端韧性较强，铝价震荡偏多。
• 铅：短期受刚需采购支撑，但需求未明显好转，或回归下行趋势，建议短线与中线空单谨慎持有。
• 锡：供应和需求端均存在矛盾，走势震荡，建议观望。
• 镍：海外货源流入减少，国内库存低位，需求保持稳定，价格宽幅震荡。关注菲律宾和印尼供应变化。

3. 农产品产业链

• 豆粕：价格高位震荡，受进口成本上升和需求旺季支撑，预计震荡偏强。
• 菜粕、豆一、豆二、豆油、棕榈油、菜油：整体维持震荡偏多态势，受益于全球通胀预期和库存低位。
• 油脂：马棕油进入增产季，但疫情可能影响产量，国内油脂库存仍处于多年同期低位，基本面偏多。

4. 能源化工品

• 原油：受美国管道瘫痪、API库存下降、全球需求回升等因素影响，价格有望回升至65-70美元/桶，沪油或回调后站稳400-420元/桶。
• PTA、EG、沥青：整体震荡，需关注宏观经济和地缘政治变化。
• 整体趋势：能源化工品走势受供需和地缘政治影响较大，建议保持谨慎。

5. 软商品

• 棉花：价格震荡走高，受进口量增加、国内需求恢复、国际交流加强等因素支撑，预计价格重心上移。
• 橡胶：价格震荡，受新胶上市拖累，但下游需求仍存，市场情绪乐观，但未来供应增加将压制价格。
• 整体趋势：软商品市场存在供需矛盾，价格走势难以单边，建议观望或谨慎操作。

二、主要观点与关键信息

1. 黑色产业链

• 螺纹钢和铁矿石价格持续上涨，市场预期强烈，供需缺口扩大。
• 房地产销售数据良好，带动钢材需求。
• 钢厂利润扩大，刺激非限产区域增产和补库。

2. 有色金属产业链

• 铜价受供应端不确定性与需求端复苏支撑，长期看涨。
• 铝价受供应限制和需求支撑，震荡偏多。
• 铅价受需求疲软影响，建议空单谨慎持有。
• 锡和镍价格受供需矛盾影响，走势震荡，建议观望。

3. 农产品产业链

• 豆粕、油脂等品种价格高位震荡，库存低位支撑基本面。
• 全球通胀担忧和需求恢复推动价格上涨。
• 马棕油增产预期与疫情不确定性并存，需关注市场变化。

4. 能源化工品

• 原油价格受美国管道问题、API库存下降、全球需求回升等影响，有望回升。
• 其他品种如PTA、EG等维持震荡走势，需关注宏观面和地缘政治。

5. 软商品

• 棉花价格震荡走高，受进口和国内需求支撑。
• 橡胶价格受新胶上市拖累，但下游需求仍存，市场情绪乐观。
• 橡胶市场存在供需矛盾，价格走势难以单边，建议观望。

三、重点资讯与政策

1. 宏观政策

• 国务院召开会议，强调对受疫情影响行业企业的金融支持，延长部分减负稳岗政策至年底。
• 央行货币政策委员会委员指出，金融体系对实体经济支持力度较强。
• 国家试点跨境电子商务零售进口药品政策，利好部分行业。

2. 行业动态

• 鞍钢上调产品价格，显示钢厂利润空间扩大。
• 钢铁行业将推进高质量发展，力争2025年实现碳达峰。
• 新能源汽车销量增长显著，带动铜、铝等金属需求。
• 美国、印度等地疫情反复，影响原油和铜矿供应。

四、风险提示

• 市场具有不确定性，过往策略观点仅供参考。
• 政策调控、天气影响、疫情反复等因素可能对供需产生重大影响。
• 投资者应独立决策，公司不对交易结果负责。

五、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料或调研，不保证准确性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成交易建议。
• 报告版权归属浙江新世纪期货有限公司，未经许可不得复制、转载。