20130708-申万宏源-开基仓位下降0.06_增持农林牧渔信息技术_减持建筑业社会服务_13页_416kb

基金仓位与行业配置周报总结（2013年7月8日）

核心内容

1. 开基仓位下降

• 开放式基金平均仓位：上周开放式基金平均仓位下降了 0.06%，从 75.08% 降至 75.02%。
• 股票型基金：平均仓位下降 0.01%，从 79.35% 降至 79.34%。
• 平衡型基金：平均仓位下降 0.17%，从 66.93% 降至 66.76%。
• 市场趋势：尽管上周股市上涨，但基金整体仓位有所下降，目前位于历史中低位区。

2. 持仓方差缩小

• 持仓方差：上周开放式基金持仓方差下降 0.03%，达到 1.37%。
• 市场分歧：目前基金对后市的看法分歧处于历史相对中高位，表明市场预期存在较大差异。
• 历史关系：持仓方差与沪深300指数走势呈负相关，说明基金持仓一致性越强，股指下行概率越大。

3. 行业配置变化

• 增持行业：农林牧渔和信息技术行业被基金增持。
• 减持行业：建筑业和社会服务行业被基金减持。
• 风格偏好：基金整体偏好成长型行业，与宏观经济关联度较高的建筑业未受青睐。

4. 基金公司持仓排名

• 前五名基金公司（估算仓位）：

  1. 长安基金 - 91.76%
  2. 浦银安盛基金 - 90.00%
  3. 富安达基金 - 86.89%
  4. 东吴基金 - 86.03%
  5. 长信基金 - 85.63%

• 后五名基金公司（估算仓位）：

  1. 财通基金 - 53.33%
  2. 嘉实基金 - 62.75%
  3. 国投瑞银基金 - 66.09%
  4. 长城基金 - 66.68%
  5. 浙商基金 - 67.95%

5. 基金公司仓位变化

• 增仓前五名：

  1. 中邮基金 - +8.00%
  2. 浙商基金 - +2.50%
  3. 泰达宏利基金 - +2.10%
  4. 华商基金 - +1.68%
  5. 国投瑞银基金 - +1.66%

• 减仓前五名：

  1. 天弘基金 - -3.88%
  2. 长安基金 - -3.24%
  3. 益民基金 - -2.76%
  4. 建信基金 - -2.64%
  5. 国海富兰克林基金 - -2.16%

6. 成长型风格基金占比下降

• 成长型风格基金占比：上周末为 81.05%，相比6月28日下降 6.65%。
• 市场表现：尽管成长风格指数继续跑赢周期指数，但成长型基金数量占比下降，需关注市场风格变化。

主要观点

• 基金整体仓位下降，显示出对市场的谨慎态度。
• 基金对后市看法分歧较大，可能预示市场波动性增加。
• 基金继续偏好成长型行业，而对与宏观经济关系密切的行业如建筑业持减持态度。
• 长安基金、浦银安盛基金、富安达基金等基金公司仓位较高，而财通基金、嘉实基金等仓位较低。
• 中邮基金、浙商基金、泰达宏利基金等基金公司仓位上升，而天弘基金、长安基金、益民基金等仓位下降。
• 成长型风格基金数量占比下降，可能意味着市场风格正在发生变化，需密切关注。

关键信息

• 基金平均仓位：75.02%
• 持仓方差：1.37%
• 增仓前五名基金公司：中邮基金、浙商基金、泰达宏利基金、华商基金、国投瑞银基金
• 减仓前五名基金公司：天弘基金、长安基金、益民基金、建信基金、国海富兰克林基金
• 成长型风格基金占比：81.05%
• 市场风格：成长风格基金继续跑赢周期风格基金，但数量占比下降

附图与附表

• 附图1：2011年以来基金仓位变化
• 附图2：2011年以来仓位走势和沪深300走势对比
• 附表1：各基金公司平均持仓（截至6月28日）
• 附表2：各基金估算仓位（截至7月5日）