20130916-申万宏源-基金仓位估算周报_开基仓位下降6.81_增持信息技术建筑行业_减持社会服务制造业_13页_309kb

2013年9月16日基金仓位估算周报总结

核心内容

• 基金整体仓位下降：截至9月13日，开放式基金平均仓位为73.38%，相比上周下降6.81%。其中，股票型基金平均仓位从84.40%降至77.12%，下降7.29%；平衡型基金平均仓位从72.02%降至66.12%，下降5.90%。当前基金仓位处于历史中低位区间。
• 持仓方差扩大：开放式基金持仓方差上升0.24%，达到1.68%。基金间对后市看法分歧较大，持仓方差与沪深300指数走势呈现负相关，即基金看法一致时，股指下行概率较高；分歧较大时，股指上行概率较高。
• 行业配置调整：基金在上周增持了信息技术和建筑行业，同时减持了社会服务和制造业。
• 基金公司仓位变化：在69家基金公司中，有4家平均仓位上升，65家平均仓位下降。浙商基金、天弘基金、南方基金增仓幅度居前；浦银安盛基金、金元汇理基金、平安大华基金减仓幅度较大。
• 成长型风格基金占比下降：成长型风格基金数量占比从9月6日的78.71%降至67.71%，尽管成长风格指数跑赢周期指数，但成长型基金占比下降。

主要观点

• 市场情绪与仓位变化：尽管上周股市上涨，但基金仓位仍下降，反映出市场参与者对后市持谨慎态度。
• 行业偏好变化：信息技术和建筑行业受到基金增持，显示市场对这两个领域的看好；而社会服务和制造业被减持，可能与市场风险偏好下降或行业前景不明朗有关。
• 基金公司策略分化：部分基金公司积极增仓，而另一些则大幅减仓，表明基金公司间策略差异显著，市场预期分歧较大。
• 风格基金变化趋势：成长型风格基金数量占比下降，尽管其指数表现优于周期型，但可能反映出投资者对成长股的风险规避。

关键信息

• 基金仓位变化：
  • 开放式基金平均仓位：73.38%
  • 股票型基金平均仓位：77.12%
  • 平衡型基金平均仓位：66.12%
  • 仓位下降幅度：6.81%
• 持仓方差：
  • 开放式基金持仓方差：1.68%
  • 方差变化：上升0.24%
• 行业配置：
  • 增持行业：信息技术、建筑
  • 减持行业：社会服务、制造业
• 基金公司仓位排名：
  • 前五名增仓公司：浙商基金（+12.07%）、天弘基金（+6.99%）、南方基金（+1.04%）、天治基金（+0.09%）、光大保德信基金（-0.69%）
  • 前五名减仓公司：浦银安盛基金（-22.52%）、金元汇理基金（-18.88%）、平安大华基金（-18.49%）、信达澳银基金（-15.12%）、泰达宏利基金（-13.82%）
• 成长型风格基金占比：
  • 上周末占比：67.71%
  • 9月6日占比：78.71%
  • 下降幅度：11%

基金公司持仓前后五名

成长型风格基金占比变化

• 上周末成长型风格基金占比：67.71%
• 9月6日成长型风格基金占比：78.71%
• 下降幅度：11%
• 成长风格指数表现：跑赢周期指数

附图与附表说明

• 附图1：2011年以来基金仓位变化，显示基金仓位波动趋势。
• 附图2：基金仓位走势与沪深300走势对比，反映市场情绪与指数表现的关系。
• 附表1：各基金公司平均持仓（截至9月13日），列出前5名和后5名基金公司的持仓情况。
• 附表2：各基金估算仓位（截至9月13日），提供具体基金的持仓数据。